金融界12月23日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時的債市信息。

【內容摘要】12月22日，央行繼續(xù)大規(guī)模公開市場投放，主要資金利率繼續(xù)下行；銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現更好；紅星控股公告“H20紅星5”增加增信保障核心措施已完成，華發(fā)股份非公開發(fā)行股票方案相關議案獲臨時股東大會審議通過，德信中國完成配售2.68億股，山東高速21.35億轉讓煙臺合盛公司100％股權及債權，剝離地產業(yè)務；轉債市場指數明顯走弱，轉債個券超八成下跌；海外方面，10年期美債收益率小幅下行1bp至3.67％，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內要聞

【兩部門發(fā)布《關于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》】12月22日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知》，堅持電力中長期合同高比例簽約?！锻ㄖ芬螅袌龌娏τ脩?023年年度中長期合同簽約電量應高于上一年度用電量的80％，并通過后續(xù)季度、月度、月內合同簽訂，保障全年中長期合同簽約電量高于上一年度用電量的90％。燃煤發(fā)電企業(yè)2023年年度中長期合同簽約電量不低于上一年實際發(fā)電量的80％，月度（含月內）及以上合同簽約電量不低于上一年實際發(fā)電量的90％。高耗能企業(yè)交易價格不受燃煤基準價上浮20％限制。各地要加強市場模式、交易品種、交易方式等的系統(tǒng)設計，完善年度、月度、月內等多周期協(xié)同交易體系，創(chuàng)新交易機制、縮短交易周期、提高交易頻次，積極探索推進中長期交易向日延伸，加快推動中長期交易連續(xù)運營。2023年各地應做到按周或旬常態(tài)化開市，可在電能量交易時同步開展合同轉讓、回購交易，提高市場主體交易便捷性。

【央行傳達學習中央經濟工作會議精神】央行行長易綱12月20日主持召開會議，傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實工作。會議提出，當前要著重抓好：精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策；加大金融對國內需求和供給體系的支持力度；推動金融平穩(wěn)健康運行。堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，因城施策實施好差別化住房信貸政策，滿足行業(yè)合理融資需求，支持剛性和改善性住房需求。引導金融機構支持房地產行業(yè)重組并購，推動防范化解優(yōu)質頭部房企風險，改善頭部房企資產負債狀況。

【上交所黨委學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實措施】近日，上交所黨委召開黨委會，認真學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實措施。會議指出，充分發(fā)揮上交所主板和科創(chuàng)板的作用，綜合運用股票、債券、基金等工具，推進兼并重組和分拆上市，助力傳統(tǒng)產業(yè)改造升級和戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育壯大，推動“科技－產業(yè)－金融”良性循環(huán)。鼓勵支持民營經濟和民營企業(yè)利用資本市場發(fā)展壯大，充分發(fā)揮資本市場功能促進房地產市場平穩(wěn)發(fā)展、推動房地產業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡，助力數字經濟和平臺企業(yè)發(fā)展。強化對中介機構監(jiān)管，充分發(fā)揮中介機構“看門人”的作用。不斷完善市場交易制度，構建讓市場參與各方充分博弈的市場生態(tài)系統(tǒng)，更好發(fā)揮市場機制作用。強化與國務院國資委及地方政府的溝通協(xié)作，構建合力，全面落實證監(jiān)會新一輪推動提高上市公司質量三年行動方案的各項措施。全面落實關于資本市場風險預防預警處置問責制度的要求，著力提升科技監(jiān)管水平，增強風險監(jiān)測和分析能力，切實維護市場平穩(wěn)運行。

（二）國際要聞

【美國三季度GDP年化環(huán)比增速超預期上修至3.2％】12月22日，美國商務部數據顯示，美國三季度實際GDP年化季環(huán)比終值3.2％，修正值為2.9％，初值為2.6％。此前公布的數據顯示，美國二季度實際GDP環(huán)比下降0.6％，為連續(xù)兩個季度萎縮，經濟陷入技術性衰退。美國商務部表示，三季度GDP的增長主要反映了出口、消費者支出、非住宅固定投資、州和地方政府支出以及聯(lián)邦政府支出的增長，這些部分被住宅固定投資和私人存貨投資的減少抵消。具體來看，出口增長的主要貢獻者是工業(yè)供應和原材料（尤其是非耐用品）和旅游業(yè)。消費者支出增長主要是由醫(yī)療保健推動，非住宅固定投資增長主要是由設備和知識產權產品推動，州和地方政府支出增加主要是因為結構投資和雇員報酬的增加，而聯(lián)邦政府開支的增加則主要是因為國防開支增加了。三季度GDP增長超過預期，但更高的GDP也意味著更高的通脹率。美國商務部的數據顯示，第三季度GDP平減指數年化季環(huán)比終值為4.4％，高于此前公布的修正值4.3％，較初值為4.1％也有所上調。第三季度剔除食品和能源的核心PCE物價指數年化季環(huán)比終值為4.7％，高于修正值4.6％和初值4.5％。

【美國上周首次申請失業(yè)救濟人數的回升幅度低于預期】12月22日，美國勞工部公布數據顯示，上周美國首次申請失業(yè)救濟人數為21.6萬，市場預期為22.2萬，此前一周失業(yè)人數為21.1。首次申請失業(yè)救濟人數的回升幅度低于預期，凸顯勞動力市場也未在加息的打擊下改變強勁勢頭。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格轉為下跌，NYMEX天然氣價格收跌】12月22日，WTI 2月原油期貨收跌0.80美元，跌幅1.02％，報77.49美元/桶；布倫特2月原油期貨收跌1.22美元，跌幅1.48％，報80.98美元/桶。NYMEX 1月天然氣期貨微幅收跌6.25％，報4.999美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

12月22日，央行公告稱，為維護年末流動性平穩(wěn)，當日以利率招標方式開展了40億元7天期和1530億元14天期逆回購操作，中標利率分別為2.0％、2.15％。Wind數據顯示，當日有20億元逆回購到期，因此當日凈投放1550億元。

（二）資金利率

12月22日，央行繼續(xù)大規(guī)模公開市場投放，銀行間市場資金供給整體寬松，主要資金利率繼續(xù)下行：DR001下行17.3bps至0.704％，DR007下行10.62bps至1.535％，其他期限利率多數小幅上行。

數據來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1．現券收益率走勢

12月22日，資金面依舊整體寬松，銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現更好。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率下行1.00bp報2.8500％；10年期國開債活躍券220220收益率下行0.50bp報3.0100％。

數據來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

12月22日，地產債成交價格整體穩(wěn)定，6只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“21遠洋控股PPN001”跌超11％，“17陽光城MTN001”跌超37％，“20陽光城MTN003”跌超39％，“17泰禾MTN002”跌超40％，“17陽光城MTN004”跌超63％；“20陽光城MTN001”漲超49％。

2.信用債事件：

利豐：公司公告稱，已于12月21日悉數贖回LIFUNG 4.375 10/04/24（ISIN：XS2059681135）。

川恒股份：公司公告稱，對控股子公司恒達礦業(yè)增資9690萬元。

阜陽交投：興業(yè)銀行公告稱，擬于12月24日召開“19阜陽交投MTN002”持有人會議審議提前部分兌付議案。

蘇州科達：公司公告稱，收到政府補助1061.35萬元，占公司2021年度經審計歸屬于上市公司股東凈利潤的16.81％。

上海聯(lián)和投資：公司公告稱，所持上海數據交易所37.5％股權無償劃轉至上海數據集團。

甘肅銀行：公司公告稱，擬1.42億元向甘肅資管轉讓債權資產。

國美零售：公司公告稱，獲控股股東Shinning Crown Holdings Inc.再提供1.5億港元免息無抵押貸款；本月累計已提供5億港元貸款以支持公司流動性。

國美電器：公司公告稱，“20國美01”自12月21日開始停牌，后續(xù)將按相關規(guī)定進行轉讓。

紅星美凱龍：公司公告稱，“20紅星07”持有人會議同意增加3個月寬限期的議案；針對“H20紅星5”增加了增信保障核心措施：上海紅星美凱龍置業(yè)有限公司以其持有的上海極米實業(yè)有限公司100％股權用于“H20紅星5”的質押增信，公司實際控制人車建興先生為“H20紅星5”的還本付息提供不可撤銷的連帶責任保證擔保。

榮盛發(fā)展：公司公告稱，擬通過非公開方式發(fā)行股票數量不超過13.04億股 （含），非公開發(fā)行股票數量上限未超過本次發(fā)行前公司總股本的30％，全部由發(fā)行對象以現金認購。榮盛發(fā)展本次非公開發(fā)行募集資金總額預計不超過30億元 （含本數），扣除發(fā)行費用后將用于以下成都時代天府、長沙錦繡學府、唐山西定府邸項目，另外9億元用于補充流動資金。

新黃浦：公司公告稱，擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關的房地產項目，舊城改造項目、長租房項目等開發(fā)建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等用途。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30％，最終發(fā)行數量以中國證監(jiān)會核準的發(fā)行數量為準。

德信中國：公司公告稱，配售事項已于2022年12月15日完成。配售代理已按照配售價每股配售股份0.881港元成功將合共2.68億股配售股份配售予不少于6名承配人。公司收取的認購事項所得款項凈額總額約為2.308億港元。公司擬將認購事項所得款項凈額用于公司現有業(yè)務的未來發(fā)展；償還現有債務；及集團的營運資金及一般企業(yè)用途。

華發(fā)股份：公司公告稱，擬向包括控股股東珠海華發(fā)集團有限公司在內的不超過35名特定對象，非公開發(fā)行不超過6.35億股A股股票，募集資金總額（含發(fā)行費用）不超過60億元，資金將用于鄭州、南京等項目建設。其中，華發(fā)集團承諾參與認購金額不超過人民幣30億元，且認購數量不低于本次非公開發(fā)行實際發(fā)行數量的28.49％。

山東高速：山東高速股份有限公司發(fā)布關于轉讓煙臺合盛房地產開發(fā)有限公司100％股權及債權的進展公告，公司以213,523.55萬元向福山控股集團轉讓所持有的煙臺合盛公司100％股權及債權，目前已完成工商變更登記，公司將不再持有煙臺合盛股權。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數

【A股三大股指延續(xù)跌勢】12月22日，權益市場主要股指高開低走，兩市僅4000只個股下跌，上證指數、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.46％、0.33％、0.36％，兩市成交依然低迷，成交約6600億。當日申萬一級行業(yè)指數跌多漲少，美容護理逆勢上漲4.11％，大幅領先其他行業(yè)，食品飲料、農林牧漁繼續(xù)漲超1％，電力設備、基礎化工、煤炭跌逾2％，跌幅擴大。

【轉債市場指數明顯走弱】12月22日，轉債市場主要指數高開低走，走勢基本與權益市場保持一致，上證轉債、中證轉債、深證轉債分別下跌0.43％、0.39％、0.52％，跌幅較前一交易日擴大。當日，轉債市場成交額541.58億元，較前一交易日增加148.86億元，但成交額更多集中在少量異?；钴S個券，前二十漲幅個券成交額占比高達50.56％。當日轉債個券超八成下跌，463只個券中81只上漲，381只下跌，1只持平。當日，盤龍轉債收漲20％，高居榜首，新上市福22轉債、宏圖轉債分別上漲18.92％和17.68％，尚榮轉債上漲13.87％，藍盾轉債上漲9.28％，漲幅大幅領先市場，值得注意的是，除兩只新上市轉債，尚榮轉債、藍盾轉債漲幅均遠超正股，尤其藍盾轉債已連續(xù)數日漲勢背離正股，成交異?；钴S。當日，橫河轉債深跌14.89％，天鐵轉債、龍凈轉債等8只個券跌逾4％，另外10只轉債跌逾3％，17只個券跌逾2％，82只個券跌逾1％，整體看轉債個券調整幅度較前一交易日明顯擴大。

數據來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

12月22日，福22轉債、宏圖轉債上市，豪能轉債擬于12月23日上市。

12月22日，山河藥輔擬發(fā)行不超3.2億元可轉債獲深交所上市委審核通過，家聯(lián)科技擬發(fā)行可轉債募資不超過7.50億元。

12月22日，英力轉債公告不下修轉股價格，且自本次董事會審議通過的次一交易日起至2023年5月31日若再次觸發(fā)向下修正條款，亦不提出向下修正方案；永22轉債、藥石轉債公告預計觸發(fā)轉股價向下修正條款。

（四）海外債市

1.美債市場：

12月22日，各期限美債收益率走勢分化。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.24％，10年期美債收益率小幅下行1bp至3.67％。

數據來源：iFind，東方金誠

12月22日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度大幅擴大4bp至57bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴大2bp至6bp。

12月22日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率下行8bp至2.19％。

2.歐債市場：

12月22日，主要歐洲經濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行6bp至2.36％，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行4bp、5bp、3bp和1bp。

數據來源：investing.com，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至12月22日收盤）

數據來源：久期財經，東方金誠整理

本文源自金融界