寧德時(shí)代一舉一動(dòng)，都牽動(dòng)著電池行業(yè)和市場的心。

3月8日晚間，北汽藍(lán)谷發(fā)布的一則公告，標(biāo)志著傳聞兩個(gè)月的“寧德時(shí)代落戶北京”官宣落地。

此次寧王進(jìn)京，是以合資建廠的形式。按照公告，寧德時(shí)代將與北汽海藍(lán)芯、京能科技、小米汽車共同出資，設(shè)立合資公司——北京時(shí)代新能源科技有限公司（下稱“北京時(shí)代”），其中寧德時(shí)代出資5.1億元，占比51%。合資公司成立后，將在京投資建設(shè)電芯智能制造工廠。

寧德時(shí)代對(duì)此態(tài)度非常低調(diào)。消息*來自政府官方：今年1月，北京市發(fā)改委官網(wǎng)發(fā)布文章《北京將要推出1.0版產(chǎn)業(yè)地圖》，其中提到“開建寧德時(shí)代北京工廠”。彼時(shí)企業(yè)的回應(yīng)口風(fēng)很緊：“暫無消息可披露?！钡?月，“開工建設(shè)寧德時(shí)代電芯工廠項(xiàng)目一期”出現(xiàn)在北京《2024年市政府工作報(bào)告重點(diǎn)任務(wù)清單》中，企業(yè)對(duì)外依舊沒有松口。

北京《2024年市政府工作報(bào)告重點(diǎn)任務(wù)清單》截圖。來源：北京市人民政府官網(wǎng)

直至此次印證，也是出自合資方的公告。截至發(fā)稿，寧德時(shí)代方面一直沒有對(duì)外發(fā)聲，也沒有披露北京工廠項(xiàng)目的有關(guān)信息。

和車企合資建廠，是電池企業(yè)深度綁定下游客戶的常見動(dòng)作。除了老客戶北汽之外，寧德時(shí)代車企朋友圈的新成員、出資占比5%的小米汽車，也是這次動(dòng)作的重要看點(diǎn)——在京的新老客戶，能否加持寧德時(shí)代的市場地位？

01 行業(yè)老大，拿下新山頭

對(duì)于已在全球擁有13個(gè)生產(chǎn)基地的寧德時(shí)代來說，建廠算不上新鮮事。

關(guān)鍵問題在于，這次建廠擴(kuò)產(chǎn)背后，寧德時(shí)代，乃至整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)近期的產(chǎn)能利用率并不樂觀——產(chǎn)能過剩成為企業(yè)頭上一朵沒被撥開的陰云。業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代2022年全年電池系統(tǒng)的產(chǎn)能利用率為83.4%。2023年上半年，這一數(shù)據(jù)降至60.5%，到2023年第三季度，數(shù)據(jù)提升至70%左右，仍未回到高位。

來源：寧德時(shí)代2023年半年度報(bào)告

“這次北京建廠是一種合資擴(kuò)產(chǎn)，這對(duì)寧德時(shí)代的影響肯定是正面的?！毙袠I(yè)研究機(jī)構(gòu)鑫欏鋰電研究員陳雷雨認(rèn)為，這種深度綁定可以鎖定下游車企客戶未來的供應(yīng)份額，相當(dāng)于有了確定性的訂單，并且是合資建廠，車企也需要投資，整體的投資回報(bào)率可控。

“這可以算是寧德時(shí)代的一顆定心丸?！?/p>

此次合資方中，傳統(tǒng)玩家北汽是寧德時(shí)代的老客戶。北汽EU5車型搭載的就是寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電芯，而旗下高端智能新能源汽車品牌極狐汽車，則是搭載寧德時(shí)代的神行超充電池。

新玩家小米汽車同樣選擇了寧德時(shí)代。2023年末，小米在汽車技術(shù)發(fā)布會(huì)上宣布，*車型SU7將采用寧德時(shí)代的麒麟電池——寧德時(shí)代再添一位話題度極高的明星級(jí)新客戶。

從選址也能看出，寧德時(shí)代正在“無限”靠近上述兩家車企。公告顯示，北京時(shí)代的注冊(cè)地址是北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)路南區(qū)N43地塊，距離小米汽車的注冊(cè)地不到10公里，而北汽藍(lán)谷、北汽海藍(lán)芯也都在這附近。

除了參與投資建廠的北汽和小米，值得一提的是，寧德時(shí)代的“京圈客戶”還有理想汽車。公開信息顯示，理想是寧德時(shí)代2023年國內(nèi)供貨量排名前三的車企。而今年3月初理想汽車正式發(fā)布的*款純電MPV車型——理想MEGA，也是搭載寧德時(shí)代麒麟電池。

來京之前，寧德時(shí)代在國內(nèi)布局了11個(gè)生產(chǎn)基地，但其中只有3個(gè)位于北方：青海西寧，山東濟(jì)寧、河南洛陽。面對(duì)未來的需求潛力，寧德時(shí)代此次在京建廠，是靠近北方市場、完善生產(chǎn)布局的一次拓土。

02 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合？還為時(shí)尚早

此番來京建廠之所以備受關(guān)注，除了寧王自帶的熱度，北汽、小米等相關(guān)方也貢獻(xiàn)了不少話題性——有觀點(diǎn)認(rèn)為，這是一次巨頭之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

“我不認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)?！宾螜邃囯娧芯繂T陳雷雨說。“北汽新能源的發(fā)展處于轉(zhuǎn)型期，而小米汽車盡管熱度很高，但畢竟只是新勢(shì)力，真實(shí)的市場表現(xiàn)還有待進(jìn)一步驗(yàn)證?！?/strong>

事實(shí)上，承載著北汽集團(tuán)新能源轉(zhuǎn)型期待的子公司北汽藍(lán)谷，財(cái)務(wù)業(yè)績連年處于虧損狀態(tài)，銷量更是不佳。根據(jù)該公司3月2日發(fā)布的子公司2024年2月份產(chǎn)銷快報(bào)，北京新能源汽車股份有限公司今年前兩個(gè)月的銷量為2733輛，同比下降超40%。而該公司2023年全年9.22萬輛的銷量，對(duì)比“蔚小理”，還遠(yuǎn)談不上具備市場優(yōu)勢(shì)地位。

來源：北汽藍(lán)谷官網(wǎng)

至于小米*汽車，外界對(duì)其銷量預(yù)期存在眾多說法。此前有多家媒體傳出：“按照雷軍的規(guī)劃，小米汽車的*車型計(jì)劃*年銷售10萬輛，此后三年累計(jì)交付90萬輛?！钡@一說法隨后被小米官方否認(rèn)。

根據(jù)國金證券的研報(bào)，小米新車的年銷量預(yù)計(jì)7-8萬輛。也有其他行業(yè)分析師認(rèn)為，年銷量預(yù)計(jì)是5-6萬輛。綜合多方觀點(diǎn)來看，小米新車在短時(shí)間內(nèi)，還難以真正攪動(dòng)新能源汽車市場格局。

北汽和小米汽車銷量的不確定性，給新廠增添了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。但在陳雷雨看來，動(dòng)力電池市場整體需求依舊上漲，合資廠的產(chǎn)能未來也可以面向其他車企客戶，寧德時(shí)代來京的好處大于風(fēng)險(xiǎn)。

目前來看，這次進(jìn)京建廠背后的關(guān)鍵詞更多是“穩(wěn)”——穩(wěn)住市場份額和傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。至于能否給寧德時(shí)代帶來突破性的業(yè)務(wù)增量，答案只能交給未來的市場。