“頭頂一塊布，全球我最富?！碧峒爸袞|地區(qū)，許多人的第一印象就是富豪云集。近年來(lái)，中東地區(qū)的主權(quán)財(cái)富基金正瞄準(zhǔn)A股市場(chǎng)，揮舞著鈔票啟動(dòng)“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式。

相關(guān)持倉(cāng)動(dòng)向也備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)港交所披露易信息顯示，近日，世界上最大的主權(quán)財(cái)富基金之一的阿布扎比投資局通過(guò)旗下機(jī)構(gòu)買(mǎi)入香港上市的鳳祥股份近1.56679億股，平均每股1.513港元。據(jù)鳳祥股份2023年半年報(bào)顯示，中東地區(qū)是鳳祥股份海外市場(chǎng)的重要組成部分。

這并不是中東主權(quán)基金將錢(qián)“砸”向中國(guó)的個(gè)例。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，阿布扎比投資局于2023年二季度成為了千禾味業(yè)、健康元、中天科技等10只個(gè)股的大股東，并增持了其他A股?？仆赝顿Y局新買(mǎi)入貝泰妮、鼎通科技、鐵科軌道等11只個(gè)股。

中東大佬“爆買(mǎi)”A股

根據(jù)主權(quán)財(cái)富基金的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)模總額高達(dá)3.64萬(wàn)億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的三分之一。當(dāng)年全球前十大主權(quán)財(cái)富基金中有四席來(lái)自于此。中東主權(quán)基金在2022年的投資支出接近890億美元。在對(duì)A股投資方面，中東富豪也展現(xiàn)了“壕”氣。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在目前已披露的上市公司半年報(bào)中，阿布扎比投資局共出現(xiàn)在26家公司的前十大流通股東名列中，其中，阿布扎比投資局今年二季度新買(mǎi)入千禾味業(yè)、紫金礦業(yè)、健康元、中天科技、山東藥玻、昇興股份、閩發(fā)鋁業(yè)、云鋁股份、銅陵有色、藍(lán)思科技10家A股公司。從新投向的公司類(lèi)型看，阿布扎比投資局更看好國(guó)內(nèi)的有色金屬業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)等。

增減持方面，阿布扎比投資局還對(duì)宇通客車(chē)、東方雨虹、海大集團(tuán)、恒立液壓、恒潤(rùn)股份進(jìn)行加倉(cāng)，分別增持1025.34萬(wàn)股、482.15萬(wàn)股、184.92萬(wàn)股、141.02萬(wàn)股、20.00萬(wàn)股；對(duì)大全能源、中國(guó)巨石、招商積余的持股數(shù)量保持不變；而北新建材、老百姓、中鼎股份、通化東寶、許繼電氣、浦東金橋、天地科技、生益科技均遭到減持。

科威特政府投資局也持續(xù)布局A股市場(chǎng)，二季度買(mǎi)入鼎通科技、鐵科軌道、貝泰妮、中谷物流、晨光股份、天潤(rùn)乳業(yè)、中金黃金、華建集團(tuán)、愷英網(wǎng)絡(luò)、海信家電、盛天網(wǎng)絡(luò)，此外，還對(duì)拓邦股份、潮宏基、漱玉平民、盟升電子、邁為股份、新天藥業(yè)、恒立液壓、松原股份、諾思格、安琪酵母、宏華數(shù)科、方盛制藥進(jìn)行加倉(cāng)。

除此之外，中東富豪們還瞄準(zhǔn)了國(guó)內(nèi)“造車(chē)”一族，如今年6月底，造車(chē)新勢(shì)力蔚來(lái)汽車(chē)宣布，阿布扎比旗下投資機(jī)構(gòu)CYVN Holdings 將對(duì)蔚來(lái)投資 11 億美元（約 79 億元人民幣），交易完成后，CYVN Holdings 將獲得蔚來(lái)董事會(huì)的提名權(quán)。

中東資本還瞄準(zhǔn)了一級(jí)市場(chǎng)。如今年初，卡塔爾投資局和全球知名產(chǎn)業(yè)投資者RTW Investments聯(lián)合領(lǐng)投創(chuàng)新腫瘤免疫治療藥物開(kāi)發(fā)公司原啟生物，彼時(shí)完成了4500萬(wàn)美元的B1輪融資。阿布扎比主權(quán)基金和阿布扎比投資基金42XFund共同領(lǐng)投京東集團(tuán)旗下從事工業(yè)供應(yīng)鏈技術(shù)與服務(wù)業(yè)務(wù)的子集團(tuán)——京東工業(yè)宣布完成B輪融資。

境外主權(quán)財(cái)富基金布局A股市場(chǎng)

除了中東的“壕”，其余境外主權(quán)財(cái)富基金也正加碼布局中國(guó)市場(chǎng)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，截至當(dāng)前，從已披露完成的2023年半年報(bào)數(shù)據(jù)看，QFII出現(xiàn)在852家上市公司的半年報(bào)前十大流通股東名單中，持股家數(shù)再創(chuàng)歷史新高。QFII機(jī)構(gòu)合計(jì)持倉(cāng)市值高達(dá)1431.84億元。此外，89家公司前十大流通股東中，出現(xiàn)了主權(quán)財(cái)富基金的身影。

具體來(lái)看，挪威中央銀行現(xiàn)身5家A股上市公司的十大流通股名列。其中，買(mǎi)入了鈞達(dá)股份。澳門(mén)金融管理局新進(jìn)華中數(shù)控、中材科技、常熟銀行、普源精電。淡馬錫則新買(mǎi)入珀萊雅，加倉(cāng)消費(fèi)、及醫(yī)藥個(gè)股，如泰格醫(yī)藥、老板電器、柏楚電子、愛(ài)爾眼科。

除此之外，根據(jù)持倉(cāng)情況，摩根大通、富達(dá)國(guó)際、安聯(lián)投資、高盛國(guó)際等資產(chǎn)巨頭也正積極參與A股投資，如富達(dá)基金（香港）有限公司當(dāng)期加倉(cāng)仙鶴股份、公元股份、三棵樹(shù)、八方股份；摩根大通銀行也在今年二季度加倉(cāng)甬金股份、天源迪科、人民同泰、澄天偉業(yè)、通達(dá)股份、豐立智能，并大手筆買(mǎi)入泰祥股份、華蘭疫苗等93只個(gè)股。高盛國(guó)際、高盛集團(tuán)共買(mǎi)入109只個(gè)股。

外資人士表示，中國(guó)資本市場(chǎng)為新興市場(chǎng)，加上今年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推進(jìn)，市場(chǎng)估值偏低，因此相關(guān)股票資產(chǎn)具備吸引力。

外資機(jī)構(gòu)看好中國(guó)市場(chǎng)

在高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)下，中國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)和內(nèi)需潛力優(yōu)勢(shì)突出，越來(lái)越多的外資機(jī)構(gòu)通過(guò)申請(qǐng)QFII資格的方式布局中國(guó)市場(chǎng)。如7月，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）投資基金提交了《合格境外投資者許可》申請(qǐng)并獲受理。

中金公司研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年平均每年有87家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格，2023上半年獲批家數(shù)約40家。截至2023年6月，A股在全球主要股票市場(chǎng)中的市值占比約為10.5%，目前海外投資者對(duì)A股市場(chǎng)的配置比例仍然偏低。

近日，瑞銀全球財(cái)富管理報(bào)告表示，中國(guó)股票仍然是瑞銀全球財(cái)富管理在亞洲最青睞的配置；投資者可以對(duì)較有韌性的防御性股票和受益于消費(fèi)復(fù)蘇的股票建倉(cāng)。

瑞銀進(jìn)一步稱(chēng)，對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)乃至對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇的信心來(lái)自于中國(guó)發(fā)布多項(xiàng)利好政策的舉措與其分析報(bào)告的基本情境正在接近。近期在宏觀經(jīng)濟(jì)財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策等調(diào)控工具密集配合發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，尤其是近日資本市場(chǎng)“四箭齊發(fā)”支持性政策下，中國(guó)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)對(duì)外資的吸引力在不斷增大。

富達(dá)國(guó)際亞太區(qū)股票投資主管Marty Dropkin認(rèn)為，“目前中國(guó)股市估值較歷史水平以及亞洲其他市場(chǎng)而言頗具吸引力。例如，MSCI中國(guó)指數(shù)1年遠(yuǎn)期市盈率（PE）約為10倍，低于過(guò)去10年中平均的11.4倍，相對(duì)亞洲其他市場(chǎng)的折讓接近過(guò)去20年來(lái)最大幅度。此外，大多數(shù)行業(yè)的企業(yè)盈利周期已經(jīng)觸底，市場(chǎng)預(yù)測(cè)中位數(shù)也顯示，MSCI中國(guó)指數(shù)在2023年和2024年的盈利有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)?！?/p>貝萊德對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)持“超配”觀點(diǎn)。貝萊德基金首席投資官陸文杰指出，一方面由于全球投資者目前對(duì)中國(guó)市場(chǎng)是明顯低配的；另一方面，未來(lái)12個(gè)月中國(guó)的企業(yè)盈利增長(zhǎng)還是兩位數(shù)，這一水平在全球也是罕見(jiàn)的。此外，中國(guó)股票的平均市盈率只有10倍、11倍，是全世界最便宜的市場(chǎng)之一。

業(yè)內(nèi)人士表示，海外投資者青睞配置中國(guó)資產(chǎn)，體現(xiàn)了外資對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心，同時(shí)其背后更深層次體現(xiàn)的是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步復(fù)蘇的信心。

中金公司表示，中國(guó)資本市場(chǎng)不斷加快對(duì)外開(kāi)放步伐，國(guó)際化程度進(jìn)一步加深，對(duì)于吸引包括海外機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的長(zhǎng)線資金配置中國(guó)市場(chǎng)、推進(jìn)中國(guó)資本市場(chǎng)建設(shè)具有積極意義。

本文源自財(cái)聯(lián)社