100907/12
放眼整個銀行業(yè)，財富管理業(yè)務無疑已成為驅(qū)動各大銀行零售金融高速發(fā)展的關(guān)鍵引擎。相關(guān)報告指出，2013-2022年中國財富管理市場以每年13%高速增長，奠定了如今的市場規(guī)模；而未來10年，預計個人金融資產(chǎn)仍將持續(xù)保持9%的年復合增長率，財富管理業(yè)務仍是值得金融機構(gòu)戰(zhàn)略聚焦的藍海市場。如何搶占這片藍海市場？激烈競爭之下似乎并不容易。從2022年年報數(shù)據(jù)來看，銀行財富管理中間業(yè)務收入普遍承壓，多家銀行出現(xiàn)下滑。對此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，主要是受到2022年權(quán)益市場震蕩、資管新規(guī)全面實施等因素影響，代銷理財、基金、信托等產(chǎn)品帶來的收入減少所致。在此背景下，從前被視為“輔助”的銀保渠道，似乎又成了“香餑餑”。
01多家銀行代銷保險業(yè)務收入逆勢增長發(fā)力銀保渠道已是當前一些銀行的普遍共識。統(tǒng)計顯示，工商銀行在連續(xù)兩年下滑后，其代銷的個人保險業(yè)務收入終于逆勢增長，在2022年實現(xiàn)1144億元的代銷規(guī)模，同比增長5.73%，增長幅度好于整體手續(xù)費及傭金收入情況。農(nóng)業(yè)銀行代理期交保費收入已連續(xù)四年實現(xiàn)正增長，并且2022年表現(xiàn)好于前兩年，同比正增長15.1%達到了330億元。從歷年年報可以看到，農(nóng)業(yè)銀行自2019年深入推進代理保險業(yè)務轉(zhuǎn)型，近幾年還從不同層面加大對代理保險業(yè)務的力度。建設銀行手續(xù)費及傭金收入的變化與其他大行走勢基本一致，2022年保持在10%以內(nèi)的降幅。但是其代理業(yè)務收入整體平穩(wěn)很多，微降0.27%收入192.31億元。郵儲銀行2022年代理業(yè)務的增長更是亮眼，實現(xiàn)了同比34.64%的增長，收入167.99億元。對此，郵儲銀行解釋稱，主要是因為其加快推進財富管理轉(zhuǎn)型升級，提升專業(yè)化、差異化客戶資產(chǎn)配置能力，代理保險等業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。同時，期交占比也在進一步提升，數(shù)據(jù)顯示，代理長期期交新單保費762.70億元，占新單保費比重28.50%，同比提升8.66個百分點。對于代理業(yè)務的業(yè)績變化，年報解釋稱，代銷基金受資本市場波動影響同比下降，但代理保險收入支撐作用明顯，通過加強資產(chǎn)配置、積極把握客戶保障需求，收入實現(xiàn)較快增長。此外，年報還提到，2022年，其推動家族信托顧問服務擴面提效，創(chuàng)新推出保險金信托顧問業(yè)務。交通銀行與農(nóng)業(yè)銀行相似，在手續(xù)費及傭金收入和手續(xù)費及傭金凈收入都下滑的情況下，代銷保險產(chǎn)品余額卻逆勢增長。2022年，交通銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入446.39億元，同比減少29.34億元，降幅6.17%。具體來看，代理類業(yè)務收入同比減少6.84億元，降幅12.08%，但代銷保險產(chǎn)品余額同比增長15.23%。招商銀行期交力度持續(xù)加大，推動代理保險收入增長超50%，達到了124.26億元，是2020年的兩倍還多，在財富管理手續(xù)費收入中占半壁江山，財報解釋是其期交保險銷量及費率均同比提升；此外，代理保險收入在財富管理手續(xù)費及傭金收入中的占比不斷提升，從2020年的19.43%提升至2022年的41.1%，將近半壁江山。平安銀行2023年一季報顯示，其代理保險收入13.18億元，同比增長83.8%。其中，“新隊伍”除帶來保險產(chǎn)能貢獻外，非保險營業(yè)收入已占新隊伍整體營業(yè)收入超四成。據(jù)了解，2021年8月平安銀行在業(yè)內(nèi)率先推出將保險融入整個財富管理體系的“新銀保”模式，并為之重磅打造了“懂保險的新的財富隊伍”——平安私人財富專家(Private Wealth Adviser，簡稱PWA)，即“新隊伍”。截至2023年3月，該隊伍人數(shù)突破1700人。02AUM大漲，中收承壓在銀保收入逆勢增長的同時，有一個現(xiàn)象也值得關(guān)注，即財富管理中間收入下滑。2022年年報顯示，平安銀行財富管理手續(xù)費收入64.47億元，同比下降21.5%。在此背景下， 平安銀行去年的非利息凈收入占比也從2021年的29%下滑到27.7%。“零售之王”招商銀行2022年財富管理手續(xù)費及傭金收入309.03億元，同比也下降14.28%。另外，最新發(fā)布的2023年一季報數(shù)據(jù)顯示，一季度，招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入91.10億元，同比下降13.25%。具體來看，代理保險收入50.76億元，代理基金收入15.24億元，代銷理財收入13.51億元，代理信托計劃收入8.62億元，代理證券交易收入2.15億元。與2022年一季度相比，2023年一季度招商銀行的代理信托計劃收入、代銷理財收入、代理基金收入分別下滑29.80%、23.46%、11.75%。為什么會出現(xiàn)財富管理中間收入下滑？招商銀行稱，財富管理手續(xù)費及傭金收入下滑主要受客戶投資情緒低迷影響；平安銀行也表示因主動壓降非標類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導致的基金銷量下滑等因素所影響。對此，業(yè)內(nèi)分析稱，確與外部市場環(huán)境相關(guān)：基金代銷、理財產(chǎn)品等表現(xiàn)欠佳，在很大程度上影響了銀行中間業(yè)務收入；另外市場波動使得居民避險情緒大幅上升，保障需求明顯，住戶存款增加17.84萬億元、銀行代銷保險業(yè)務收入大漲都是此背景下的一個直觀體現(xiàn)。與此相對應的便是，代銷理財、代銷基金和代銷信托等業(yè)務收入下滑，中間收入整體承壓。不過，財富管理中間業(yè)務收入下滑的同時，AUM卻是大漲的。截至3月末，郵儲銀行管理個人客戶資產(chǎn)（AUM）規(guī)模近14.5萬億元。另外，2022年年報顯示，截至2022年末，招商銀行AUM規(guī)模超12萬億元，同比增長12.68%，私人銀行客戶數(shù)突破13萬戶；平安銀行、光大銀行、民生銀行AUM規(guī)模均超過2萬億元。總結(jié)面對息差收緊的大趨勢，發(fā)力中間業(yè)務已是各大銀行的一致選擇；而進軍大財富，顯然是其中的一大關(guān)鍵。從現(xiàn)狀來看，雖然財富管理中間收入普遍承壓，但是AUM卻是保持穩(wěn)健增長。如相關(guān)報道指出，“只要AUM仍在高速增長，資本市場的景氣度只是影響傭金費率?！?/p>另外，發(fā)力銀保渠道、代銷保險業(yè)務是否將是銀行角逐中收之戰(zhàn)的殺手锏，亦不能判斷，畢竟是特殊時期、特殊市場環(huán)境下。但短期來看，或許頗有看頭。
01多家銀行代銷保險業(yè)務收入逆勢增長發(fā)力銀保渠道已是當前一些銀行的普遍共識。統(tǒng)計顯示，工商銀行在連續(xù)兩年下滑后，其代銷的個人保險業(yè)務收入終于逆勢增長，在2022年實現(xiàn)1144億元的代銷規(guī)模，同比增長5.73%，增長幅度好于整體手續(xù)費及傭金收入情況。農(nóng)業(yè)銀行代理期交保費收入已連續(xù)四年實現(xiàn)正增長，并且2022年表現(xiàn)好于前兩年，同比正增長15.1%達到了330億元。從歷年年報可以看到，農(nóng)業(yè)銀行自2019年深入推進代理保險業(yè)務轉(zhuǎn)型，近幾年還從不同層面加大對代理保險業(yè)務的力度。建設銀行手續(xù)費及傭金收入的變化與其他大行走勢基本一致，2022年保持在10%以內(nèi)的降幅。但是其代理業(yè)務收入整體平穩(wěn)很多，微降0.27%收入192.31億元。郵儲銀行2022年代理業(yè)務的增長更是亮眼，實現(xiàn)了同比34.64%的增長，收入167.99億元。對此，郵儲銀行解釋稱，主要是因為其加快推進財富管理轉(zhuǎn)型升級，提升專業(yè)化、差異化客戶資產(chǎn)配置能力，代理保險等業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。同時，期交占比也在進一步提升，數(shù)據(jù)顯示，代理長期期交新單保費762.70億元，占新單保費比重28.50%，同比提升8.66個百分點。對于代理業(yè)務的業(yè)績變化，年報解釋稱，代銷基金受資本市場波動影響同比下降，但代理保險收入支撐作用明顯，通過加強資產(chǎn)配置、積極把握客戶保障需求，收入實現(xiàn)較快增長。此外，年報還提到，2022年，其推動家族信托顧問服務擴面提效，創(chuàng)新推出保險金信托顧問業(yè)務。交通銀行與農(nóng)業(yè)銀行相似，在手續(xù)費及傭金收入和手續(xù)費及傭金凈收入都下滑的情況下，代銷保險產(chǎn)品余額卻逆勢增長。2022年，交通銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入446.39億元，同比減少29.34億元，降幅6.17%。具體來看，代理類業(yè)務收入同比減少6.84億元，降幅12.08%，但代銷保險產(chǎn)品余額同比增長15.23%。招商銀行期交力度持續(xù)加大，推動代理保險收入增長超50%，達到了124.26億元，是2020年的兩倍還多，在財富管理手續(xù)費收入中占半壁江山，財報解釋是其期交保險銷量及費率均同比提升；此外，代理保險收入在財富管理手續(xù)費及傭金收入中的占比不斷提升，從2020年的19.43%提升至2022年的41.1%，將近半壁江山。平安銀行2023年一季報顯示，其代理保險收入13.18億元，同比增長83.8%。其中，“新隊伍”除帶來保險產(chǎn)能貢獻外，非保險營業(yè)收入已占新隊伍整體營業(yè)收入超四成。據(jù)了解，2021年8月平安銀行在業(yè)內(nèi)率先推出將保險融入整個財富管理體系的“新銀保”模式，并為之重磅打造了“懂保險的新的財富隊伍”——平安私人財富專家(Private Wealth Adviser，簡稱PWA)，即“新隊伍”。截至2023年3月，該隊伍人數(shù)突破1700人。02AUM大漲，中收承壓在銀保收入逆勢增長的同時，有一個現(xiàn)象也值得關(guān)注，即財富管理中間收入下滑。2022年年報顯示，平安銀行財富管理手續(xù)費收入64.47億元，同比下降21.5%。在此背景下， 平安銀行去年的非利息凈收入占比也從2021年的29%下滑到27.7%。“零售之王”招商銀行2022年財富管理手續(xù)費及傭金收入309.03億元，同比也下降14.28%。另外，最新發(fā)布的2023年一季報數(shù)據(jù)顯示，一季度，招商銀行財富管理手續(xù)費及傭金收入91.10億元，同比下降13.25%。具體來看，代理保險收入50.76億元，代理基金收入15.24億元，代銷理財收入13.51億元，代理信托計劃收入8.62億元，代理證券交易收入2.15億元。與2022年一季度相比，2023年一季度招商銀行的代理信托計劃收入、代銷理財收入、代理基金收入分別下滑29.80%、23.46%、11.75%。為什么會出現(xiàn)財富管理中間收入下滑？招商銀行稱，財富管理手續(xù)費及傭金收入下滑主要受客戶投資情緒低迷影響；平安銀行也表示因主動壓降非標類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場波動導致的基金銷量下滑等因素所影響。對此，業(yè)內(nèi)分析稱，確與外部市場環(huán)境相關(guān)：基金代銷、理財產(chǎn)品等表現(xiàn)欠佳，在很大程度上影響了銀行中間業(yè)務收入；另外市場波動使得居民避險情緒大幅上升，保障需求明顯，住戶存款增加17.84萬億元、銀行代銷保險業(yè)務收入大漲都是此背景下的一個直觀體現(xiàn)。與此相對應的便是，代銷理財、代銷基金和代銷信托等業(yè)務收入下滑，中間收入整體承壓。不過，財富管理中間業(yè)務收入下滑的同時，AUM卻是大漲的。截至3月末，郵儲銀行管理個人客戶資產(chǎn)（AUM）規(guī)模近14.5萬億元。另外，2022年年報顯示，截至2022年末，招商銀行AUM規(guī)模超12萬億元，同比增長12.68%，私人銀行客戶數(shù)突破13萬戶；平安銀行、光大銀行、民生銀行AUM規(guī)模均超過2萬億元。總結(jié)面對息差收緊的大趨勢，發(fā)力中間業(yè)務已是各大銀行的一致選擇；而進軍大財富，顯然是其中的一大關(guān)鍵。從現(xiàn)狀來看，雖然財富管理中間收入普遍承壓，但是AUM卻是保持穩(wěn)健增長。如相關(guān)報道指出，“只要AUM仍在高速增長，資本市場的景氣度只是影響傭金費率?！?/p>另外，發(fā)力銀保渠道、代銷保險業(yè)務是否將是銀行角逐中收之戰(zhàn)的殺手锏，亦不能判斷，畢竟是特殊時期、特殊市場環(huán)境下。但短期來看，或許頗有看頭。
