近日，晶圓代工大廠的競(jìng)爭(zhēng)“熱火朝天”。一邊是三星公布了2nm節(jié)點(diǎn)的路線圖，并且計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能；另一邊英特爾也宣布全新的“內(nèi)部代工模式”，并且放出背面供電技術(shù)大招；臺(tái)積電保持著絕對(duì)領(lǐng)先的地位，大筆大筆的訂單入賬。

不過(guò)，IC設(shè)計(jì)企業(yè)表示，進(jìn)入7nm以下先進(jìn)制程后，晶圓代工的報(bào)價(jià)越來(lái)越貴，7nm每片晶圓的報(bào)價(jià)沖上近1萬(wàn)美元。臺(tái)積電使用GAA技術(shù)的2nm，其價(jià)格更是上飆到2.5萬(wàn)美元。

本文就來(lái)看一看，各家晶圓廠的晶圓價(jià)格情況，與去年的漲幅變動(dòng)。

01

龍頭的晶圓代工價(jià)格

作為晶圓代工廠的龍頭老大，臺(tái)積電的代工價(jià)格也一直被眾人關(guān)注。前不久，推特帳號(hào)Revegnus@Tech_ReveWafer曝光臺(tái)積電晶圓及先進(jìn)制程芯片代工價(jià)的表單。

其中顯示，今年臺(tái)積電3納米報(bào)價(jià)為19865美元、5納米報(bào)價(jià)為13400美元、7納米報(bào)價(jià)為10235美元，2納米的報(bào)價(jià)則達(dá)到了24560美元。

可以看出，臺(tái)積電的晶圓價(jià)格從90納米到10納米的價(jià)格始終是在穩(wěn)定增加的，10納米工藝以下工藝成本開(kāi)始呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，這也符合目前的晶圓成本的預(yù)估。

以流片為例，流片是指客戶實(shí)際將設(shè)計(jì)好的晶圓帶到晶圓代工廠，走一遍晶圓代工廠實(shí)際完整的晶圓生產(chǎn)流程，并實(shí)際生產(chǎn)出幾片晶圓，以此在量產(chǎn)前驗(yàn)證是否完成來(lái)最初設(shè)計(jì)的功能。

從目前的不同工藝技術(shù)水平來(lái)看，流片成本的估算大約是，12納米工藝的流片成本在300萬(wàn)到500萬(wàn)美元之間；6納米工藝的流片成本是12納米的兩到三倍，大約在數(shù)千萬(wàn)美元；5納米工藝的流片一次成本為4000萬(wàn)到5000萬(wàn)美元；采用2納米工藝時(shí)，流片一顆的成本為1億美元。

同樣隨著工藝難度增加，成本也不斷增長(zhǎng)。

除去按照工藝成本的增長(zhǎng)，臺(tái)積電的晶圓代工價(jià)格也在每年增長(zhǎng)。

The Information Network的資料顯示，相對(duì)于2020年的10720美元，臺(tái)積電7nm的代工價(jià)格在2023年下滑了4.5%，達(dá)到10235美元；但在2021年時(shí)出現(xiàn)了輕微漲幅；臺(tái)積電5nm則同樣在2020年價(jià)格約13495美元，到了2021年則增長(zhǎng)了4.8%，2022年價(jià)格持平，在2023年時(shí)價(jià)格下降0.7%，幾乎持平。

也就是說(shuō)，自2020年到2023年間，7nm和5nm的價(jià)格并沒(méi)有隨著時(shí)間的推移而降低，甚至出現(xiàn)了輕度的增長(zhǎng)。

02

誰(shuí)家漲價(jià)最狠？

當(dāng)然，一塊晶圓的價(jià)格，取決與其工藝性能，90nm制程的價(jià)格自然是要比5nm制程更加便宜。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱橫記者通過(guò)五大晶圓代工廠的營(yíng)收和產(chǎn)能粗略的計(jì)算了各家晶圓廠的平均價(jià)格。

從各家代工廠的單片晶圓價(jià)格來(lái)看，價(jià)格最貴的莫過(guò)于是臺(tái)積電，單片晶圓價(jià)格達(dá)到15256元，遠(yuǎn)超格芯、中芯國(guó)際。臺(tái)積電的價(jià)格昂貴也是在情理之中，畢竟臺(tái)積電的技術(shù)遙遙領(lǐng)先。并且從財(cái)報(bào)來(lái)看，臺(tái)積電先進(jìn)制程的5納米、7納米分別占據(jù)營(yíng)收的26%和27%，近2022年全年?duì)I收的一半。

單片價(jià)格排名第二的則是格芯，達(dá)到10506元人民幣；中芯國(guó)際和聯(lián)電的價(jià)格不相上下，分別為6976元和6501元，華虹半導(dǎo)體的價(jià)格則是這五大晶圓廠中最低的，單片晶圓收入價(jià)格在4360左右。

從價(jià)格增長(zhǎng)幅度來(lái)看，去年中漲價(jià)幅度最大的莫過(guò)于臺(tái)積電和中芯國(guó)際了。

盡管面對(duì)半導(dǎo)體周期的下行，但臺(tái)積電依靠著自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，保持訂單。在合作方面，因?yàn)橄冗M(jìn)制程至少3年前要開(kāi)始合作，臺(tái)積電3納米世代訂單早與客戶確立，而2025年量產(chǎn)的2納米也已開(kāi)始洽談，這讓臺(tái)積電在議價(jià)、供貨等多方優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大。

除了技術(shù)過(guò)硬，源源不斷的訂單也給臺(tái)積電帶來(lái)安全感。今年從目前的情況來(lái)看，除了大客戶蘋(píng)果外，由于英偉達(dá)在AI方面的爆火，頻頻追加訂單，并且表示除了最新H100芯片為臺(tái)積電獨(dú)家代工，下一代也還是會(huì)交給臺(tái)積電。同時(shí)，博通、AMD都在臺(tái)積電投片。

據(jù)電子時(shí)報(bào)消息，這三家公司Q2以來(lái)不僅逐季陸續(xù)上調(diào)臺(tái)積電5/7nm訂單，同時(shí)也在爭(zhēng)搶臺(tái)積電CoWoS產(chǎn)能，強(qiáng)勁追單動(dòng)能更已延續(xù)至2024年，整體下單規(guī)模較2023年至少再增2成以上。

同樣，中芯國(guó)際去年也出現(xiàn)了30%以上的漲幅。中芯國(guó)際在財(cái)報(bào)中表示，受漲價(jià)與產(chǎn)品組合調(diào)整共同貢獻(xiàn)，公司晶圓平均實(shí)現(xiàn)價(jià)格逐季上漲。

中芯國(guó)際的漲價(jià)與其產(chǎn)能拉滿不無(wú)關(guān)系，在2021年時(shí)，全球芯片緊缺，帶來(lái)各大晶圓廠訂單爆滿，當(dāng)時(shí)中芯國(guó)際產(chǎn)能利用率超過(guò)100%，甚至將部分研發(fā)產(chǎn)能投入生產(chǎn)以保障客戶需求。

實(shí)際上，聯(lián)電的晶圓代工價(jià)格也上漲近30%，聯(lián)電屬于漲價(jià)較為“積極”的代工廠商。自2021年來(lái)，聯(lián)電率先打出了晶圓代工廠漲價(jià)第一槍，2021年1月時(shí)，8英寸晶圓代工價(jià)格陸續(xù)調(diào)漲后，12英寸晶圓代工價(jià)格也開(kāi)始跟進(jìn)調(diào)漲，平均漲幅約15%。

到2021年7月，聯(lián)電再次調(diào)漲其代工價(jià)格，28nm制程報(bào)價(jià)從1600美元調(diào)高至約1800美元。據(jù)稱，在11月時(shí)，聯(lián)電將平均代工價(jià)格再度上漲一成，其中驅(qū)動(dòng)芯片漲幅為10%到15%，特殊高壓制程漲幅10%以上，消費(fèi)電子芯片漲幅5%到10%。

03

誰(shuí)家盈利能力最大？

從晶圓的毛利率來(lái)看，五大晶圓廠的毛利率都是呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。

由于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，臺(tái)積電始終保持著50%以上的毛利率。這與臺(tái)積電先前承諾股東，始終保持53%以上毛利率的承諾契合。

聯(lián)電的毛利率也十分可觀，在2022年達(dá)到45.12%，相較于2020年22.05%的毛利率近乎翻倍。

中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體的毛利率都在35%以上，均高于格芯。中芯國(guó)際表示，毛利率上漲主要是由于銷(xiāo)售晶圓的數(shù)量增加及平均售價(jià)上升所致。對(duì)于今年的毛利率，中芯國(guó)際預(yù)計(jì)2023全年?duì)I收同比降幅為低十位數(shù)，毛利率在20%左右。

實(shí)際上，在工藝制程上，中芯國(guó)際目前覆蓋0.35微米到14納米，華虹半導(dǎo)體則主要覆蓋0.35微米到55納米，也就是說(shuō)，華虹的工藝比中芯國(guó)際是更為成熟的。但這不相上下的毛利率，是為何？

一方面，華虹半導(dǎo)體的優(yōu)勢(shì)是特色工藝，一般是針對(duì)客戶進(jìn)行定制，有著長(zhǎng)期合作基礎(chǔ)，所以競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)是小很多的，相對(duì)而言，毛利率也會(huì)更高，而華虹在特色工藝上比較有優(yōu)勢(shì)，所以雖然工藝不那么先進(jìn)，但毛利率卻不低。

另一方面，從華虹半導(dǎo)體的招股書(shū)中可見(jiàn)，華虹毛利率的上漲是由于其12英寸產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模快速增長(zhǎng)帶來(lái)的。

華虹半導(dǎo)體表示，其12英寸產(chǎn)線于2019年四季度開(kāi)始投產(chǎn)，由于投產(chǎn)初期12英寸產(chǎn)線尚在產(chǎn)能爬坡階段，而固定資產(chǎn)折舊、人工費(fèi)用等固定成本較高，使得12英寸產(chǎn)品單位成本較高，2020年毛利及毛利率為負(fù)值。2021年及2022年，隨著公司12英寸產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)使得單位成本持續(xù)快速下降，毛利及毛利率均實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。

格芯則由2020年的負(fù)毛利率到如今的27.6%，可以說(shuō)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略十分正確。

04

五家代工廠的產(chǎn)能漲幅

產(chǎn)能方面，今年來(lái)看，各大晶圓廠維持產(chǎn)能擴(kuò)張。

目前，臺(tái)積電在美國(guó)亞利桑那州，第一期晶圓廠維持2024年底N4制程量產(chǎn)，第二期晶圓廠2026年量產(chǎn)。在日本的特殊制程晶圓廠，預(yù)計(jì)2024年底量產(chǎn)。高雄廠興建工程照常進(jìn)行，不過(guò)調(diào)整28納米擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，專注更先進(jìn)制程，保持變動(dòng)彈性。在大陸的南京廠，按計(jì)劃擴(kuò)展28納米產(chǎn)能。

聯(lián)電在新加坡、日本都有產(chǎn)能布局。聯(lián)電新加坡產(chǎn)能擴(kuò)充方面，聯(lián)電董事會(huì)去年底已通過(guò)資本預(yù)算執(zhí)行案，預(yù)計(jì)投資金額達(dá)324.17億元新臺(tái)幣，當(dāng)中部分金額將用來(lái)投資新加坡P3廠。日本布局方面，聯(lián)電通過(guò)日本子公司USJC與日本電裝株式會(huì)社（DENSO）合作，將在USJC的12英寸晶圓廠攜手生產(chǎn)車(chē)用功率半導(dǎo)體。

中芯國(guó)際目前正依據(jù)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃推進(jìn)相應(yīng)的資本開(kāi)支。按照產(chǎn)能建設(shè)的節(jié)奏，以五萬(wàn)片12寸月產(chǎn)能的一座標(biāo)準(zhǔn)工廠來(lái)看，相當(dāng)于一年有一座工廠開(kāi)始建設(shè)，有一座工廠進(jìn)入投產(chǎn)。

對(duì)于產(chǎn)能如何進(jìn)行平臺(tái)部署、提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，中芯國(guó)際的安排是：其的存量產(chǎn)能，也就是老廠，依靠其研發(fā)優(yōu)勢(shì)，延續(xù)老廠帶新廠的模式，進(jìn)一步發(fā)揮母廠的輻射效應(yīng)，提高新廠的學(xué)習(xí)曲線和運(yùn)營(yíng)效率。而增量產(chǎn)能，也就是新廠，將各有側(cè)重，發(fā)揮其生產(chǎn)集約優(yōu)勢(shì)。

中芯深圳主打高壓驅(qū)動(dòng)、攝像頭芯片和功率電子，中芯西青主打模擬和電源管理產(chǎn)品，中芯京城和中芯東方的產(chǎn)品平臺(tái)相對(duì)更加多元化一些，以填補(bǔ)市場(chǎng)空缺。中芯深圳已進(jìn)入量產(chǎn)，中芯京城預(yù)計(jì)今年下半年進(jìn)入量產(chǎn)，中芯東方預(yù)計(jì)年底通線，中芯西青正在建設(shè)。

華虹半導(dǎo)體最近三年公司年產(chǎn)能分別達(dá)248.52萬(wàn)片、326.04萬(wàn)片、386.27萬(wàn)片（按照約當(dāng)8英寸統(tǒng)計(jì)），年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24.67%。日前，總投資67億美元的華虹無(wú)錫集成電路研發(fā)和制造基地二期項(xiàng)目開(kāi)工。晶圓廠產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。