近期的A股行情再次讓很多投資者感到“沮喪”，創(chuàng)業(yè)板在新能源的帶領(lǐng)下逼近2022年的低點(diǎn)。上證指數(shù)也是多次在3400點(diǎn)遇阻回落?？傮w上，A股、港股自2022年11月開(kāi)啟了3個(gè)月的反彈行情，今年2月份開(kāi)始，又再次進(jìn)入了震蕩下跌的行情。因此，近半年A股、港股多數(shù)指數(shù)還是收跌的。

近一年行情與近半年表現(xiàn)相差不大。近三年來(lái)看，A股主要指數(shù)漲跌互現(xiàn)，分化較大，港股表現(xiàn)較差，美股表現(xiàn)領(lǐng)先。

無(wú)論是近半年、近一年、還是近三年，股票市場(chǎng)的大環(huán)境并不利于股票投資。但筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，私募的投研優(yōu)勢(shì)得以實(shí)現(xiàn)，逐步跑贏指數(shù)并拉開(kāi)差距。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，2023年5月底有股票產(chǎn)品業(yè)績(jī)顯示的私募，共有3137家，其近半年的股票策略收益平均值為0.09%，近一年的股票策略收益平均值為4.8%，近3年的股票策略收益平均值為33.55%。

分公司規(guī)?？?，5億以下私募公司數(shù)量最多，但在近半年、近一年、近三年的股票策略收益的平均值表現(xiàn)都相對(duì)落后。百億私募雖然有規(guī)模束縛，但依然在近半年、近一年、近三年的股票策略收益均值表現(xiàn)強(qiáng)于私募整體情況。

王亞偉的千合資本近半年領(lǐng)銜百億私募

為了給讀者提供更好的參考，筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，按照文末的榜單規(guī)則，在管理規(guī)模在5億元以上私募中，分別篩選出了“近半年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募”和“近三年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募”。（其中，近半年業(yè)績(jī)體現(xiàn)的是相對(duì)短期的業(yè)績(jī)，而近三年業(yè)績(jī)體現(xiàn)的是中長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)。）

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，千合資本、寬德私募、阿巴馬資產(chǎn)、佳期投資、望正資產(chǎn)、?？べY產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、康曼德資本、因諾資產(chǎn)等10家百億私募位列“近半年股票策略收益百?gòu)?qiáng)榜”。

其中，由昔日的“公募一哥”王亞偉掌舵的千合資本在近半年領(lǐng)銜百億私募，千合資本在近半年取得了近***%的收益，近一年取得了***%的收益，在百億私募中表現(xiàn)居前。

千合資本成立于2012年9月。公司專(zhuān)注于國(guó)內(nèi)外證券市場(chǎng)的研究和投資，秉承價(jià)值投資理念，以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)。公司投研團(tuán)隊(duì)均來(lái)自國(guó)內(nèi)外知名學(xué)府及大中型券商和基金公司，核心人員具備20余年證券投資經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)形成完整的具備自身特色的資本市場(chǎng)投資邏輯與分析框架體系。

公司創(chuàng)始人、投資總監(jiān)王亞偉，1989年，以安徽省高考理科狀元的身份考入清華大學(xué)，具備超20年證券基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。王亞偉曾任華夏基金基金經(jīng)理、公司副總經(jīng)理、投資決策委員會(huì)主席等職務(wù)。在王亞偉掌管“華夏大盤(pán)精選”的6年多時(shí)間里，其回報(bào)高達(dá)1182%，而同類(lèi)基金平均回報(bào)為234%。2009年至2011年連續(xù)三年被《福布斯》中文版評(píng)為中國(guó)基金經(jīng)理第一名。

2012年4月，王亞偉離開(kāi)華夏基金正式創(chuàng)立千合資本，同年他還在香港成立了對(duì)沖基金TOP ACE ASSET MANAGEMENT（以下簡(jiǎn)稱(chēng)Top Ace），這使得他可以同時(shí)在海內(nèi)外資本市場(chǎng)布局。

根據(jù)今年5月份美國(guó)證交會(huì)披露的13F報(bào)告數(shù)據(jù)，王亞偉的海外投資公司Top Ace在去年底大舉買(mǎi)進(jìn)煤炭、鋼鐵等資源股以后，今年一季度末卻全部清倉(cāng)了，同時(shí)其持倉(cāng)市值驟降86%，從去年底的1.36億美元降至僅有1913萬(wàn)美元。

截至2023年一季度末，Top Ace總計(jì)持有9只美股，非中國(guó)本土公司僅占一席，其余全為中概股，阿里巴巴成為T(mén)op Ace第一大重倉(cāng)股，持倉(cāng)市值達(dá)580.7萬(wàn)美元，持倉(cāng)占比達(dá)30.36%；其次為嗶哩嗶哩，持倉(cāng)市值達(dá)557.9萬(wàn)美元，持倉(cāng)占比為29.17%。

正圓投資在近三年領(lǐng)銜百億私募

根據(jù)近三年股票策略收益排名，正圓投資、佳期投資、遠(yuǎn)信投資、盛泉恒元、金戈量銳、望正資產(chǎn)、仁橋資產(chǎn)、一村投資、玄元投資、因諾資產(chǎn)、寬德私募、靈均投資、聚寬投資、茂源量化(海南)、上海天演、聚鳴投資等16家百億私募位列“近三年股票策略收益百?gòu)?qiáng)榜”。

正圓投資在近三年的股票投資中取得了***%以上的收益，在百億私募中收益最高，領(lǐng)先第二名近***個(gè)百分點(diǎn)。

正圓投資成立于2015年10月，總部位于廣州，公司核心人物有廖茂林、華通等知名基金經(jīng)理。自2016年來(lái)，截至2023年6月6日，正圓投資的年化收益高達(dá)近***%！

正圓投資的投資理念可以概況為“1.把握時(shí)代脈動(dòng)，選擇符合國(guó)家政策導(dǎo)向、社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的行業(yè)；2.跨越產(chǎn)業(yè)邊界：從持續(xù)研究的行業(yè)中選出處于景氣上行周期的行業(yè)；3.配置優(yōu)質(zhì)企業(yè)：選擇高壁壘高彈性的產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行投資”。

正圓投資的廖茂林曾多次表達(dá)自己對(duì)光伏行業(yè)的看好。根據(jù)最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，正圓投資在一季度末持有TCL中環(huán)和蘇大維格兩只個(gè)股。其中，TCL中環(huán)為光伏硅片龍頭企業(yè)之一，正圓在2022年四季度新進(jìn)買(mǎi)入，今年一季度繼續(xù)小幅加倉(cāng)，位列第8大流通股東，2023年一季度末持倉(cāng)市值超11億元。此外，根據(jù)定向增發(fā)數(shù)據(jù)梳理，正圓投資今年一季度參與了光伏電站公司晶科科技的定向增發(fā)，獲配金額達(dá)2.3億元。

佳期、寬德、因諾等29家私募兩度登榜

雖然，有10家百億私募位列近半年百?gòu)?qiáng)榜，16家百億私募位列近三年百?gòu)?qiáng)榜，而同時(shí)在近半年（短周期）、近三年（中長(zhǎng)周期）兩個(gè)周期下均位列百?gòu)?qiáng)榜的百億私募僅佳期投資、望正資產(chǎn)、因諾資產(chǎn)、寬德私募等4家。其中，佳期、因諾、寬德均為百億量化私募。

其中，佳期投資在近三年股票投資中取得了近***%的收益，表現(xiàn)相對(duì)領(lǐng)先。佳期投資于2014年成立，公司由國(guó)內(nèi)外具有資深量化投資經(jīng)驗(yàn)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算機(jī)專(zhuān)家組成。公司在私募排排網(wǎng)旗下有業(yè)績(jī)顯示的3只產(chǎn)品，均為量化指增產(chǎn)品，涵蓋了“滬深300指增、中證500指增、中證1000指增”。

上海寬德私募則在近半年的股票策投資中取得了***%的收益，表現(xiàn)相對(duì)領(lǐng)先。上海寬德成立于2014年，公司是一家國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、業(yè)務(wù)全面的量化對(duì)沖基金。自成立以來(lái)，公司在取得較高收益的同時(shí)，收益波動(dòng)也比較小，體現(xiàn)了較強(qiáng)的控制回撤的能力。

此外，兩度登榜的還有銀萬(wàn)資本、格林施通等25家非百億私募。其中，致合資管、上海匯牛私募、彌遠(yuǎn)投資等15家私募在近三年收獲了***%以上的股票策略收益，上海匯牛私募

格林施通、德毅資產(chǎn)、彌遠(yuǎn)投資等4家在近半年取得了***%以上的收益。

其中，由林園的“門(mén)徒”余軍創(chuàng)立的格林施通，在近半年和近三年的股票投資當(dāng)中都表現(xiàn)相對(duì)居前。格林施通在近半年股票投資中取得了近***%的收益，在近三年取得了***%以上的收益。

私募排排網(wǎng)資料顯示，余軍畢業(yè)于華中科技大學(xué)，自1993年進(jìn)入證券市場(chǎng)，迄今已有近30年投資經(jīng)驗(yàn)。余軍2003年受到林園先生啟發(fā)，確立了以“企業(yè)未來(lái)盈利能力的確定性”為核心的長(zhǎng)期價(jià)值投資思想，并結(jié)合自身多年的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的判斷顯得更為理性和成熟。他于2010年在深圳創(chuàng)立了格林施通。

近半年百?gòu)?qiáng)榜：3家上海私募領(lǐng)銜

近半年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募中，43家為5-10億規(guī)模，100億上規(guī)模私募有10家。上海匯牛私募、上海領(lǐng)久私募、上海誠(chéng)熠私募、格林施通、成泉資本、德毅資產(chǎn)、中商北斗資產(chǎn)、前海春秋投資、彌遠(yuǎn)投資等9家私募均在近半年實(shí)現(xiàn)了***%以上的股票策略收益。其中，近半年收益前三強(qiáng)均為上海地區(qū)私募。

其中，上海古曲私募在近一年股票策略收益高達(dá)***%以上，高出第二名近***個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。上海古曲私募成立于2014年，公司專(zhuān)注于主觀多頭、量化投資領(lǐng)域。公司秉持價(jià)值投資理念，并結(jié)合市場(chǎng)特點(diǎn)靈活操作。

上海匯牛私募于2014年11月成立，上海匯牛是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的多策略私募基金管理公司。上海匯牛旨在成為一家全天候資產(chǎn)管理公司，通過(guò)系統(tǒng)的宏觀、行業(yè)及公司研究框架，在跨資產(chǎn)領(lǐng)域中尋找風(fēng)險(xiǎn)收益比最優(yōu)的投資標(biāo)的，給客戶(hù)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

近三年百?gòu)?qiáng)榜：16家百億私募上榜

近三年股票策略收益百?gòu)?qiáng)私募中，30家為5-10億規(guī)模，100億以上規(guī)模私募有16家，規(guī)模分布相對(duì)均衡。在近三年實(shí)現(xiàn)***%以上的股票策略收益的私募有10家，實(shí)現(xiàn)***%以上的股票策略收益的私募有45家。

規(guī)則說(shuō)明

【排名數(shù)據(jù)來(lái)源】：私募排排網(wǎng)。

【公司排名計(jì)算規(guī)則】：以公司旗下股票策略基金的月度收益算術(shù)平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產(chǎn)品較多，則公司業(yè)績(jī)排名或受此規(guī)則影響。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【排行說(shuō)明】：公司運(yùn)行中股票策略產(chǎn)品數(shù)量須在2只（包含2只）以上，且當(dāng)月有產(chǎn)品凈值已更新。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷(xiāo)售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。