金融界5月24日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內容摘要】5月23日，資金面延續(xù)寬松，主要回購利率均下行；債市繼續(xù)走暖，銀行間主要利率債收益率普遍下行；融創(chuàng)房地產(chǎn)新增被執(zhí)行人信息，綠城房地產(chǎn)擬發(fā)行不超15億元中票，雅居樂獲52.57億港元及4719.13萬美元定期貸款融資，滇池投資回應稱超短融兌付資金來自市級兄弟公司的拆借而非社保資金和公積金；轉債市場指數(shù)集體下跌，轉債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍下行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內要聞

【二十屆中央審計委員會第一次會議召開】5月23日，國家主席習近平主持召開二十屆中央審計委員會第一次會議。會議要求，聚焦高質量發(fā)展首要任務，加大對重大項目、重大戰(zhàn)略、重大舉措落實落地情況的監(jiān)督力度。聚焦穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)物價，繼續(xù)盯緊看好寶貴的財政資金，加大對穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施落實情況的審計力度。聚焦實體經(jīng)濟發(fā)展，加大對金融支持實體經(jīng)濟、助企紓困政策落實情況的審計力度，推動落實好“兩個毫不動搖”。聚焦推動兜牢民生底線，緊盯人民群眾最關心最直接最現(xiàn)實的利益問題，推動惠民富民政策落實。聚焦統(tǒng)籌發(fā)展和安全，密切關注地方政府債務、金融、房地產(chǎn)、糧食、能源等重點領域，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。聚焦權力規(guī)范運行，充分發(fā)揮審計在反腐治亂方面的重要作用，堅決查處政治問題和經(jīng)濟問題交織的腐敗，堅決查處權力集中、資金密集、資源富集領域的腐敗，堅決查處群眾身邊的“蠅貪蟻腐”。

【國資委：增強自主創(chuàng)新能力，打造更多“國之重器”】5月23日，國資委黨委召開擴大會議。會議強調，要著眼國家戰(zhàn)略需求和國際競爭前沿，大力提升科技自立自強水平，發(fā)揮企業(yè)科技創(chuàng)新主體作用，加快關鍵核心技術難題攻關，推進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化升級改造，培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，增強自主創(chuàng)新能力，打造更多“國之重器”；著力發(fā)展實體經(jīng)濟特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，指導企業(yè)堅決端牢主業(yè)飯碗，聚焦國家戰(zhàn)略需求，增強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定性和競爭力，加快推進現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設。

【央行：4月份債券市場共發(fā)行各類債券62153.6億】5月23日，央行公布2023年4月份金融市場運行情況。4月份，債券市場共發(fā)行各類債券62153.6億元。國債發(fā)行7518.5億元，地方政府債券發(fā)行6728.5億元，金融債券發(fā)行10057.7億元，公司信用類債券1發(fā)行15214.6億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行257.5億元，同業(yè)存單發(fā)行21966.8億元。截至4月末，債券市場托管余額為148.7萬億元。其中，銀行間市場托管余額128.9萬億元，交易所市場托管余額19.8萬億元。

【交易商協(xié)會：核減或注銷10家發(fā)行人債務融資工具注冊額度】交易商協(xié)會官網(wǎng)披露了10份關債務融資工具注冊額度變更的函。涉及主體有珠海華發(fā)實業(yè)、天津津南城投、徐州交通控股、安陽投資、青島黃島發(fā)展、江蘇廣電有線、海發(fā)寶誠融資租賃、張家界經(jīng)投、深圳能源、天津武清經(jīng)開公司。其中，7家發(fā)行人被核減金額合計43.11億元，3家發(fā)行人被予以注銷金額合計110億元。

（二）國際要聞

【美國5月Markit制造業(yè)與服務業(yè)PMI表現(xiàn)分化】5月23日，根據(jù)標普全球的最新數(shù)據(jù)，美國公布5月Markit服務業(yè)PMI初值為55.1，高于預期的52.5，也高于前值的53.6，創(chuàng)13個月新高。然而，Markit制造業(yè)PMI卻與服務業(yè)走勢截然相反，5月初值48.5，不及預期的50，也低于前值的50.2，創(chuàng)三個月新低，重回50榮枯線下方。5月Markit綜合PMI初值54.5，預期53，前值為53.4，創(chuàng)13個月新高。主要由于私營部門商業(yè)活動的穩(wěn)固和快速擴張。

【歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI創(chuàng)3年最低】5月23日，標普全球旗下IHS Markit公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)5月制造業(yè)PMI為44.6，不及預期的46，前值為45.8，創(chuàng)36個月新低。歐元區(qū)5月服務業(yè)PMI初值為55.9，高于預期值55.5，低于前值56.2，為近兩個月新低。歐元區(qū)5月綜合PMI初值為53.3，不及預期53.5和前值54.1，為近三個月以來新低，但仍處于榮枯線以上。從歐元區(qū)各國來看，德國5月制造業(yè)PMI初值為42.9，為2020年5月以來新低；法國5月制造業(yè)PMI為46.1，小幅超預期，服務業(yè)PMI和綜合PMI均不及預期。

（三）大宗商品

【國際原油期貨小幅上漲，NYMEX天然氣價格繼續(xù)下跌】5月23日，WTI 6月原油期貨收漲0.92美元，漲幅1.28%，報71.99美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲0.85美元，漲幅1.12%，報76.84美元/桶；NYMEX 7月天然氣期貨收跌3.29%至2.321美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

5月23日，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了20億元逆回購操作，中標利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有20億元逆回購到期，因此完全對沖到期量。

（二）資金利率

5月23日，資金面延續(xù)寬松，主要回購利率均下行：當日DR001下行3.38bps至1.223%，DR007下行5.10bps至1.771%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

5月23日，股市下跌，債市繼續(xù)走暖，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時間20:00，10年期國債活躍券230004收益率下行1.20bp至2.7000%；10年期國開債活躍券230205收益率下行1.25bp至2.8600%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

5月23日，3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“20金地MTN001B”跌超16%；“21遠洋控股PPN001”漲超31%，“20陽城04”漲超54%。

5月23日，2只城投債成交價格偏離幅度超10%。其中，“19泰興成興債02”跌超23%，“19江油停車項目NPB01”跌超25%。

2.信用債事件：

恒大地產(chǎn)：公司公告稱，“20恒大02”擬于5月24日至25日召開2023年第一次債券持有人會議，審議關于調整債券本息兌付安排等議案。

綠城房地產(chǎn)：公司公告稱，擬發(fā)行不超15億元中票，募資用于置換前期償還已到期債務融資工具的自有資金。

融創(chuàng)房地產(chǎn)：據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司、重慶融創(chuàng)置地有限公司、成都融創(chuàng)文旅城投資有限公司、重慶金河天街置地有限公司等新增被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的逾4.56億元，累計被執(zhí)行超74億。

雅居樂：公司公告稱，獲52.57億港元及4719.13萬美元定期貸款融資，期限為19個月。

龍光集團：公司公告稱，香港呈請聆訊日期已延至7月17日。

連云城建：據(jù)光大銀行公告，擬于5月24日召開“20連云城建MTN002”2023年度第一次持有人會議。

安徽耀安投資：公司公告稱，控股股東變更為安徽銅都投資集團，實控人變更為銅陵市國資委。

華遠陸港：據(jù)國開行公告，“20華遠陸港MTN001”持有人會議召開，擬提前兌付等議案獲表決通過。

湖北能源集團：據(jù)招商銀行公告，擬5月26日召開“19鄂能源MTN002”持有人會議審議關于股票激勵計劃回購并注銷公司股份等3項議案。

中林集團：據(jù)華夏銀行公告，"20中林集團MTN001"持有人會議審議通過提前兌付等兩項議案。

武漢當代集團：公司公告稱，“18當代02”“20當代01”擬于6月5日召開2023年第一次持有人會議，審議關于變更付息方案及特殊條款等議案。

紅星美凱龍：公司公告稱，廈門建發(fā)接獲函件，建議收購事項獲國有資產(chǎn)主管當局、廈門市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員批準。

伊泰集團：擬于2023年5月31日召開“19伊泰01”2023年第一次債券持有人會議，審議《關于豁免債券持有人會議相關期限等相關事項的議案》和《關于同意內蒙古伊泰煤炭股份有限公司開展H股回購并退市及減少公司注冊資本的議案》兩項議案。

寶龍實業(yè)：擬于2023年5月30日召開“21寶龍MTN001”2023年第一次持有人會議，擬對債券發(fā)行條款進行調整。

珠海大橫琴集團：將于6月26日召開“22橫琴01”和“22橫琴02”持有人會議，審議重大資產(chǎn)重組議案。

滇池投資：“22滇池投資SCP003”順利兌付，滇池投資相關負責人表示，兌付資金來自市級兄弟公司的拆借，而非社保資金和公積金；對于年內到期的兩只債券，將通過新增融資及債券續(xù)發(fā)來兌付。

旭輝集團：公司發(fā)布關于“20旭輝01”2023年第一次持有人會議的補充說明，為保障債券持有人利益，發(fā)行人承諾：如前述議案獲得通過，則將按如下方案進行兌付：1、發(fā)行人將于議案約定的第二次回售兌付日前，分別于 2023 年5月29日、2023年9月29日、2023年12月29日、2024年5月29日、2024年9月29日向本期債券全部持有人付本期債券本金的2%、2%、3%、3%、5%及對應本金的利息。

金科股份：收關注函，要求結合近期實控人等平倉情況說明金科控股履約能力，是否存忽悠式增持等。

世茂股份：發(fā)布公告，“21滬世茂MTN001”利息兌付日為2023年5月30日，本期應償付利息金額8,325,833.34元?！?1滬世茂MTN002”利息兌付日為2023年5月30日，本期應償付利息金額5866,666.67元?！?0滬世茂MTN001”部分本金及利息兌付日為2023年5月30日，本期應償付部分本金及利息金額為：本金0.25億元，利息397,890.41元。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數(shù)

【A股主要股指集體收跌】5月23日，權益市場主要指數(shù)震蕩走弱，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.52%、1.03%、1.18%，兩市成交額不足8000億元，北向資金創(chuàng)近7個月最大凈賣出額，接近80億元。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)除醫(yī)藥生物小幅上漲0.36%外，其余行業(yè)普遍收跌，且超過20個行業(yè)指數(shù)跌幅超過1%，其中傳媒、非銀金融跌逾2%。

【轉債市場指數(shù)集體下跌】5月23日，轉債市場主要指數(shù)震蕩整理，中證轉債、上證轉債、深證轉債分別下跌0.43%、0.45%、0.39%。轉債市場日成交額410.67億元，較前一交易日減少21.72億元。當日轉債個券多數(shù)下跌，500只個券中109只上漲，388只下跌,3只持平。當日，新上市韻達轉債上漲26.80%，漲幅大幅領先市場，特一轉債上漲7.15%，花王轉債、金禾轉債漲超3%，而超八成上漲個券受市場影響漲幅不及1%；當日，小康轉債尾盤一字跌停收跌20%，城市轉債下跌9.95%，新港轉債下跌6.79%，調整幅度較大，此外搜特轉債停牌，將面臨強制退市。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

下周，光力轉債擬于5月29日上市。

5月23日，武進不銹、深圳燃氣發(fā)行可轉債申請獲上交所審議通過。

5月23日，勝藍轉債公告不下修轉股價格，同時在未來四個月內（即2023年5月24日至2023年9月23日），如再次觸發(fā)下修條款，亦不提出向下修正方案。

5月23日，城市轉債公告提前贖回，鼎勝轉債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

5月23日，各期限美債收益率普遍下行。其中，2年期美債收益率下行3bp至4.26%，10年期美債收益率下行2bp至3.70%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

5月23日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度小幅收窄1bp至56bp；5/30年期美債收益率利差保持在20bp不變。

5月23日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行2bp至2.26%。

2.歐債市場：

5月23日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率上行2bp至2.47%，法國、西班牙10年期國債收益率各小幅下行1bp，意大利、英國10年期國債收益率分別上行2bp和9bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至5月23日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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