金融界4月23日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】4月21日，資金面緊勢(shì)未見(jiàn)緩解，主要回購(gòu)加權(quán)利率均走高；股市下跌提振債市，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行；融創(chuàng)中國(guó)境外債務(wù)重組方案已獲超75%債權(quán)人支持，青島城發(fā)因財(cái)報(bào)存在較大差異被財(cái)政部罰款5萬(wàn)元，泛海控股武漢公司持有的武漢泛海城市廣場(chǎng)開(kāi)發(fā)投資有限公司100%股權(quán)被凍結(jié)；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)單邊下行，超九成轉(zhuǎn)債個(gè)券下跌；海外方面，各期限美債收益率繼續(xù)小幅上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【二十屆中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議召開(kāi)】二十屆中央全面深化改革委員會(huì)第一次會(huì)議4月21日召開(kāi)。會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位的意見(jiàn)》、《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理有力支持中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)的意見(jiàn)》、《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見(jiàn)》等文件。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)和改進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理，要立足新時(shí)代新征程國(guó)有經(jīng)濟(jì)肩負(fù)的使命任務(wù)和功能定位，從服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、促進(jìn)共同富裕、維護(hù)國(guó)家安全的戰(zhàn)略高度出發(fā)，完善國(guó)有經(jīng)濟(jì)安全責(zé)任、質(zhì)量結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和企業(yè)管理，深化國(guó)有企業(yè)改革。會(huì)議指出，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是黨中央的一貫方針。促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大，要著力優(yōu)化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，破除制約民營(yíng)企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的制度障礙，引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)在高質(zhì)量發(fā)展中找準(zhǔn)定位，通過(guò)企業(yè)自身改革發(fā)展、合規(guī)經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)型升級(jí)，不斷提升發(fā)展質(zhì)量。要充分考慮民營(yíng)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，完善政策執(zhí)行方式，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)性，推動(dòng)各項(xiàng)優(yōu)惠政策精準(zhǔn)直達(dá)，切實(shí)解決企業(yè)實(shí)際困難。要把構(gòu)建親清政商關(guān)系落到實(shí)處，引導(dǎo)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)人士健康成長(zhǎng)。

【證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委發(fā)布企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期工作安排】4月21日，證監(jiān)會(huì)和國(guó)家發(fā)改委發(fā)布關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)過(guò)渡期工作安排的公告。公告稱，為確保企業(yè)債券發(fā)行審核職責(zé)劃轉(zhuǎn)工作的有序銜接和平穩(wěn)過(guò)渡，設(shè)置自本公告發(fā)布之日起6個(gè)月時(shí)間為過(guò)渡期。過(guò)渡期內(nèi)企業(yè)債券受理審核、發(fā)行承銷、登記托管等安排保持不變。具體而言，證監(jiān)會(huì)指定中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)受理工作，中央結(jié)算公司、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)審核工作。對(duì)于已受理未注冊(cè)的企業(yè)債券申請(qǐng)，繼續(xù)由中央結(jié)算公司、交易商協(xié)會(huì)推進(jìn)相關(guān)工作。

【首批三個(gè)30年期國(guó)債期貨合約在中金所上市交易】4月21日，首批三個(gè)30年期國(guó)債期貨合約在中金所上市交易。這是我國(guó)首個(gè)超長(zhǎng)期政府債券類期貨品種。中金所董事長(zhǎng)何慶文認(rèn)為，30年期國(guó)債期貨上市，能提升30年期國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性、市場(chǎng)深度和定價(jià)效率，助力健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線，提升國(guó)債收益率曲線的基準(zhǔn)定價(jià)作用。對(duì)于保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金、商業(yè)銀行等配置型機(jī)構(gòu)投資者而言，30年期國(guó)債期貨上市，能夠提升這些機(jī)構(gòu)的超長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)管理效率，進(jìn)一步豐富長(zhǎng)線資金資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理渠道。何慶文表示，30年期國(guó)債期貨可促進(jìn)30年期國(guó)債順利發(fā)行，幫助國(guó)債承銷商精準(zhǔn)對(duì)沖承銷30年期國(guó)債的利率風(fēng)險(xiǎn)，有助于促進(jìn)長(zhǎng)期國(guó)債發(fā)行，穩(wěn)定中長(zhǎng)期投融資活動(dòng)。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)4月Markit制造業(yè)PMI半年內(nèi)首返擴(kuò)張】4月21日，標(biāo)普全球發(fā)布了美國(guó)4月PMI初值。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月商業(yè)活動(dòng)意外上升，創(chuàng)約一年來(lái)新高，服務(wù)業(yè)繼續(xù)引領(lǐng)增長(zhǎng)，制造業(yè)在半年里首次擺脫萎縮，服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的就業(yè)均顯著增長(zhǎng)，同時(shí)通脹壓力也在重新抬頭。其中，美國(guó)4月制造業(yè)PMI初值為50.4，高于預(yù)期值49和3月前值的49.2。這是去年10月以來(lái)最高讀數(shù)，也是去年11月以來(lái)首次升破50榮枯線重返擴(kuò)張。其中的供應(yīng)商交貨時(shí)間指標(biāo)從3月的55.1升至56.6，創(chuàng)2007年5月有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)以來(lái)的系列最高讀數(shù)，連續(xù)第四個(gè)月擴(kuò)張。供應(yīng)商交貨時(shí)間改善，表明供應(yīng)鏈中斷繼續(xù)減弱，庫(kù)存減少和客戶需求增加令制造業(yè)企業(yè)九個(gè)月來(lái)首次加強(qiáng)投入品購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)。在制造業(yè)招聘方面，新增就業(yè)的速度升至去年9月來(lái)最快。美國(guó)4月服務(wù)業(yè)PMI初值為53.7，高于預(yù)期的51.5和3月前值的52.6，創(chuàng)去年4月以來(lái)的一年新高，連續(xù)第三個(gè)月好于50榮枯線、處于擴(kuò)張區(qū)間，但弱于一年前的55.6。其中的就業(yè)人數(shù)指標(biāo)較前月增加，創(chuàng)去年7月來(lái)最高；新訂單連續(xù)第二個(gè)月增長(zhǎng)，創(chuàng)去年5月來(lái)最快，推動(dòng)銷售價(jià)格連續(xù)第三個(gè)月提速上漲。綜上，美國(guó)4月Markit綜合PMI初值為53.5，高于預(yù)期的51.2和3月前值的52.3，創(chuàng)去年5月以來(lái)的11個(gè)月新高，連續(xù)第三個(gè)月高于50榮枯線。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格小幅轉(zhuǎn)漲NYMEX天然氣價(jià)格微幅收跌】4月21日，WTI 5月原油期貨收漲0.58美元，漲幅0.75%，報(bào)77.87美元/桶，全周累計(jì)下跌5.63%；布倫特6月原油期貨收漲0.56美元，漲幅0.69%，報(bào)81.66美元/桶，全周累計(jì)下跌5.39%；NYMEX 5月天然氣期貨收跌0.71%，報(bào)收2.233美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

4月21日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了880億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有150億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放資金730億元。

（二）資金利率

4月21日，稅期過(guò)后，資金面緊勢(shì)未見(jiàn)緩解，主要回購(gòu)加權(quán)利率均走高：當(dāng)日DR001上行5.27bps至2.274%，DR007上行13.43bps至2.267%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

4月21日，股市下跌提振債市，銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行。截至北京時(shí)間20:00，10年期國(guó)債活躍券230004收益率下行0.83bp至2.8240%；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券220220收益率下行0.60bp至3.0170%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

4月21日，5只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“15遠(yuǎn)洋03”跌超12%，“15遠(yuǎn)洋05”跌超14%，“19遠(yuǎn)洋01”跌超18%；“21碧地02”漲超17%，“21碧地01”漲超18%。

4月21日，5只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“19舟山蓬萊債01”跌超17%，“19長(zhǎng)順社會(huì)債”跌超19%，“17武隆專項(xiàng)債01”跌超32%，“17南通開(kāi)元債”跌超33%；“23津金01”漲超10%。

2.信用債事件：

融創(chuàng)中國(guó)：公司發(fā)布公告稱，其本金總額為90.48億美元的境外債務(wù)重組方案，目前已獲超75%的現(xiàn)有重組債務(wù)持有人遞交加入重組支持協(xié)議的函件，意味著融創(chuàng)境外債務(wù)重組已實(shí)質(zhì)性完成。公告還提到，考慮到部分債權(quán)人需要更多時(shí)間來(lái)完成加入重組支持協(xié)議的內(nèi)部程序，同意費(fèi)截止日期將延長(zhǎng)至2023年5月4日香港時(shí)間下午5:00。融創(chuàng)表示，此舉是為了響應(yīng)部分債權(quán)人的要求和建議，以便他們能夠加入重組支持協(xié)議。

青島城發(fā)：集團(tuán)公告稱，根據(jù)財(cái)政部行政處罰事項(xiàng)決定書(shū)（財(cái)監(jiān)法【2023】92號(hào)），因公司2021年向不同的會(huì)計(jì)資料使用者提供編制依據(jù)不一致的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，兩份財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告載有的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等方面的金額存在較大差異，上述行為違反了《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》第十三條、第二十條等規(guī)定，依據(jù)《中華人民共和國(guó)會(huì)計(jì)法》第四十二條的規(guī)定，財(cái)政部決定給予本公司罰款5萬(wàn)元的行政處罰。截至公告出具日，公司已繳納相關(guān)罰款。

金科地產(chǎn)：據(jù)民生公告，“20金科地產(chǎn)MTN002”、“21金科地產(chǎn)SCP004”持有人會(huì)議表決截止時(shí)間延長(zhǎng)至5月26日18點(diǎn)。

世茂建設(shè)：據(jù)浦發(fā)銀行公告，4月24日召開(kāi)“21滬世茂MTN002”持有人會(huì)議審議調(diào)整本息兌付安排及增加增信保障措施的議案。

世紀(jì)互聯(lián)：惠譽(yù)評(píng)級(jí)確認(rèn)世紀(jì)互聯(lián)集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期外幣和本幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)為“B-”，展望“穩(wěn)定”。同時(shí)，惠譽(yù)出于商業(yè)原因撤銷了前述評(píng)級(jí)。

廈門(mén)城建發(fā)展投資：公司公告稱，原定4月26日的“23廈城01”持有人會(huì)議延后。

宜春發(fā)展：據(jù)民生銀行公告，宜春發(fā)投"21宜春發(fā)展MTN001"2023年度第一次持有人會(huì)議通過(guò)提前兌付議案。

花樣年：收到聯(lián)交所額外復(fù)牌指引，包括重新遵守上市規(guī)則第3.10(1)條、第3.10A條、第3.21條及重新遵守上市規(guī)則第3.27A條；股份將繼續(xù)暫停買(mǎi)賣(mài)，直至另行通知為止。

復(fù)星國(guó)際：沙鋼集團(tuán)對(duì)復(fù)興產(chǎn)投提起民事訴訟，沙鋼集團(tuán)指稱復(fù)星產(chǎn)投未有履行其于框架協(xié)議項(xiàng)下將其持有的南京南鋼11%股權(quán)（對(duì)應(yīng)南京南鋼注冊(cè)資本人民幣3.3億元）質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)的義務(wù)，從而于2023年3月27日向上海市第二中級(jí)人民法院提起民事訴訟要求復(fù)星產(chǎn)投將系爭(zhēng)股權(quán)質(zhì)押給沙鋼集團(tuán)，并對(duì)復(fù)星產(chǎn)投持有的系爭(zhēng)股權(quán)進(jìn)行凍結(jié)。

泛?？毓桑?/strong>公司公告稱，2023年4月20日，公司控股子公司武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司獲悉，北京市第二中級(jí)人民法院對(duì)武漢公司持有的武漢泛海城市廣場(chǎng)開(kāi)發(fā)投資有限公司100%股權(quán)進(jìn)行了凍結(jié)，凍結(jié)期限自2023年4月19日起至2026年4月18日止。經(jīng)核實(shí)，上述凍結(jié)事項(xiàng)涉及的相關(guān)方為融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司。公司將與上述相關(guān)方 進(jìn)行友好協(xié)商，爭(zhēng)取盡快解決爭(zhēng)議，釋放被凍結(jié)的公司資產(chǎn)。

宜昌興發(fā)：“21興發(fā)綠色債”2023年第一次持有人會(huì)議已于2023年4月20日召開(kāi)，審議通過(guò)議案1：《關(guān)于提前償還2021年湖北省宜昌興發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司綠色債券本金及利息的議案》、議案2：《關(guān)于本次持有人會(huì)議召開(kāi)程序相關(guān)要求的議案》及議案3：《關(guān)于2021年湖北省宜昌興發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司綠色債券2023年第一次持有人會(huì)議通知、臨時(shí)議案提交日的議案》。

云南能投：掛牌云南能投滇中開(kāi)發(fā)投資有限公司100%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為2.51億元。

九洲控股：公司計(jì)劃在2023年5月21日（即第3個(gè)付息日）行使贖回權(quán)，全額贖回“21珠海九洲MTN001”。

美的置業(yè)：中債增進(jìn)發(fā)布公告，“23美的置業(yè)MTN001B”計(jì)劃創(chuàng)設(shè)和預(yù)配售名義本金金額為1億元，信用保護(hù)費(fèi)費(fèi)率為0.79%，正式配售日為2023年4月25日。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指放量下跌】4月21日，權(quán)益市場(chǎng)全線回調(diào)，主要指數(shù)開(kāi)盤(pán)后大幅下行，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌1.95%、2.28%、1.91%，上證指數(shù)險(xiǎn)守3300點(diǎn)，兩市成交額增至1.2萬(wàn)億以上，北向資金凈流出76.19億元。當(dāng)日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)僅國(guó)防軍工微漲0.05%，其余行業(yè)均大幅走弱，其中計(jì)算機(jī)、電子跌逾5%，傳媒、通信跌逾4%，非銀金融、社會(huì)服務(wù)跌逾3%。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)單邊下行】4月21日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)繼續(xù)下行，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.87%、0.78%和1.08%，較前一交易日跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額668.58億元，較前一交易日增加38.24億元。當(dāng)日超九成轉(zhuǎn)債個(gè)券下跌，486只個(gè)券中35只上漲，446只下跌,5只持平。當(dāng)日少量上漲個(gè)券中，新上市志特轉(zhuǎn)債上漲19.10%，大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，存量個(gè)券永鼎轉(zhuǎn)債、特一轉(zhuǎn)債、萬(wàn)興轉(zhuǎn)債受益于正股逆勢(shì)大幅上漲、市場(chǎng)成交異常活躍，漲超5%，明顯領(lǐng)先其他個(gè)券；當(dāng)日大量個(gè)券出現(xiàn)深度調(diào)整，其中藍(lán)盾轉(zhuǎn)債深跌17.87%，漢得轉(zhuǎn)債、永和轉(zhuǎn)債跌逾7%，天康轉(zhuǎn)債、貴廣轉(zhuǎn)債跌逾6%，法本轉(zhuǎn)債、明新轉(zhuǎn)債等7只個(gè)券跌逾5%，跌幅居前個(gè)券以計(jì)算機(jī)行業(yè)居多。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

下周，曉鳴轉(zhuǎn)債、超達(dá)轉(zhuǎn)債、水羊轉(zhuǎn)債擬于4月25日上市，山路轉(zhuǎn)債擬于4月26日上市。

4月21日，山東赫達(dá)發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲深交所審議通過(guò)，李子園發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲上交所審議通過(guò)，神州數(shù)碼、金鐘股份發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲深交所受理，湘油泵發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲上交所受理，思進(jìn)智能擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過(guò)4億元，華僑城A擬發(fā)行不超過(guò)88億元可轉(zhuǎn)債。

4月21日，拓普轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)（即2023年4月25日至2023年7月24日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；威派轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)（即2023年4月22日至2023年7月21日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；超聲轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

4月21日，各期限美債收益率普遍小幅上行。其中，2年期美債收益率上行3bp至4.17%，10年期美債收益率上行3bp至3.57%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

4月21日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度保持在60bp不變；5/30年期美債收益率利差保持在12bp不變。

4月21日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率小幅上行2bp至2.28%。

2.歐債市場(chǎng)：

4月21日，除英國(guó)10年期國(guó)債收益率維持不變以外，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行5bp至2.49%，法國(guó)、意大利、西班牙10年期國(guó)債收益率分別上行4bp、3bp和4bp。

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至4月21日收盤(pán)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界