財聯(lián)社（上海，編輯 梓?。┯?，今日（4月26日），新能源賽道大幅回暖，其中，電力設備股表現(xiàn)最為活躍，截至收盤，帝科股份、昱能科技、禾邁股份、通合科技4股集體20cm漲停，神力股份、科力爾、愛旭股份等多股也封板漲停，此外，派能科技、固德威、陽光電源等多只行業(yè)白馬漲幅也超10%。

注：電力設備股表現(xiàn)活躍（截至4月26日收盤）

業(yè)績高增催化行情，新能源股迎來反彈

近日，昱能科技、派能科技、陽光電源等多只電力設備股披露一季報，其凈利增速多翻倍高增，受此帶動，此前連續(xù)大幅調整多日的新能源各賽道人氣大增，個股也集體快速反彈。目前，隨著一季報披露即將截止，上市公司加快發(fā)布業(yè)績數(shù)據(jù)，截至今日（4月26日）發(fā)稿時，以電力設備行業(yè)板塊計，其業(yè)績（季報及季報預告）整體披露率近43%，且整體表現(xiàn)尚可。

目前已發(fā)布業(yè)績數(shù)據(jù)的電力設備股中，今年一季度歸母凈利潤（或預告歸母凈利潤下限）盈利且同比正增長的個股占比達七成，行業(yè)個股整體業(yè)績增速中位數(shù)近38%，近40股的業(yè)績增速實現(xiàn)翻倍增長，其中，12只個股獲3倍以上增速。具體來看，上海電氣、鈞達股份、新聯(lián)電子3股分別占據(jù)增速榜前三名，其業(yè)績均同比增長超10倍。

注：一季度業(yè)績居前的電力設備股（截至4月26日發(fā)稿時）

從細分行業(yè)（申萬二級）來看，其他電源設備、光伏設備及電網(wǎng)設備板塊業(yè)績增速相對較高，而電池、電機等細分板塊業(yè)績增速則相對靠后。若分市值規(guī)模統(tǒng)計，超千億元的各行業(yè)龍頭股業(yè)績增速均值達229%，其中，電池股寧德時代以5.58倍的增速表現(xiàn)最為亮眼，同為電池股的億緯鋰能增速近1.2倍，其余4只光伏設備股業(yè)績平均增長近175%。

注：分細分板塊統(tǒng)計電力設備股業(yè)績增速均值（截至4月26日發(fā)稿時）

注：總市值超千億元的行業(yè)龍頭股業(yè)績表現(xiàn)（截至4月26日發(fā)稿時）

熱門賽道年內熄火，基金倉位有所調整

今年以來，市場熱門題材頻頻涌現(xiàn)，但此前“炙手可熱”的新能源相關板塊則成為虧錢效應的“重災區(qū)”，截至4月25日收盤數(shù)據(jù)，年內最大回撤居前的前五大板塊（申萬一級）分別為電力設備、汽車、基礎化工、建筑材料及美容護理板塊。若統(tǒng)計細分板塊（申萬二級），新能源相關板塊中，能源金屬、電池、光伏設備、風電設備、電機等細分板塊跌幅居前。

注：新能源相關細分板塊年內最大回撤（截至4月25日收盤）

目前，新能源與TMT行情常被市場視作“蹺蹺板”，尤其是公募基金近日披露的季報顯示，其大幅加倉計算機、食品飲料和傳媒、通信板塊，而電新行業(yè)持倉占比下降最多。安信證券近日研報指出，本輪泛新能源行業(yè)在2022Q2倉位高點達到40%左右（廣義口徑，39.13%）后持續(xù)減倉，當前占比大致為30.80%（由于披露存在時滯，當前預計在25%以上），依然處于較高水平。

安信證券認為，泛新能源倉位可能離均衡水平還有一定距離，或許暗示著AI數(shù)字經(jīng)濟TMT在高位震蕩后（歷史高位向下可比參考空間在-5-15%）的第二波是值得期待的，同時也對泛新能源的中小邊緣品種提出嚴峻挑戰(zhàn)。當然，需要承認對于新能源產(chǎn)業(yè)浪潮和移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)浪潮在產(chǎn)業(yè)容量是不同的，對于廣譜上新能源是否進入產(chǎn)業(yè)浪潮中后期是存在爭議的。

此外，東方證券近日研報指出，短期來看，市場對行業(yè)負面因素的擔憂已在股價中體現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈估值達到歷史最低。但產(chǎn)業(yè)與投資的反身性更值得關注，比如在當前悲觀預期下，歐美在補貼政策下是否會超預期、當前融資環(huán)境下供應鏈擴張是否會減緩、盈利下挫是否接近尾聲，這些因素未來都可能成為產(chǎn)業(yè)鏈反彈的動能。

本文源自財聯(lián)社 梓隆