財(cái)聯(lián)社4月11日訊（記者 林堅(jiān)）對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，反洗錢是必須開展的重點(diǎn)工作之一。財(cái)聯(lián)社記者獲悉，為引導(dǎo)券商優(yōu)化洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)管理資源配置，提升反洗錢工作有效性，近期，中證協(xié)起草了《券商洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估示范實(shí)踐（征求意見稿）》，并已向行業(yè)完成了征求意見反饋。

本次起草的文件與以往不同，旨在指導(dǎo)行業(yè)開展洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估工作，其突出了“通過示范實(shí)踐的方式”。中證協(xié)表示，這為行業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估方法、流程、指標(biāo)提供指導(dǎo)，為行業(yè)共性風(fēng)險(xiǎn)或問題的識(shí)別和管控提供參考，以提高各券商洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估工作質(zhì)量和效率。據(jù)了解，《征求意見稿》共分為一般方法與具體案例兩個(gè)部分：

一般方法包括洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估實(shí)施路徑和方法、洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估工作流程。其中，《征求意見稿》具體介紹了三種自評(píng)估工作實(shí)施路徑，以及介紹了前期評(píng)估準(zhǔn)備、中期評(píng)估開展、后續(xù)評(píng)估結(jié)果運(yùn)用等環(huán)節(jié)的一般工作流程。

具體案例提供了兩家券商開展洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估的工作實(shí)踐?！墩髑笠庖姼濉凤@示，兩家券商以A、B代稱，二者有各自反洗錢工作的亮點(diǎn)與特色所在，尤其是體現(xiàn)了“逐層分析法”以及“趨勢(shì)評(píng)估”“偏離度評(píng)估”“層次分析”綜合等方法論。

圖為前中后期評(píng)估過程概覽

監(jiān)管層面既有積極引導(dǎo)，也有嚴(yán)格處罰。經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，2021年以來，已有廣發(fā)證券、海通證券、光大證券、中天證券、國信證券、國泰君安、中信證券、中信建投、申萬宏源等券商或其子公司、分支機(jī)構(gòu)、時(shí)任就職人員因違反反洗錢相關(guān)規(guī)定受到處罰，被罰以數(shù)十萬元甚至百萬元的罰款。其中就在今年一季度，央行分別對(duì)國泰君安、中信證券及中信建投開具了罰單，三者合計(jì)被罰2859萬元，多數(shù)相關(guān)責(zé)任人因負(fù)連帶責(zé)任也被加以罰款。

雖然偶見巨額罰單，但整體而言，在監(jiān)管層面的積極引導(dǎo)約束下，券商近年來普遍開展了反洗錢制度建設(shè)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、客戶身份識(shí)別、反洗錢培訓(xùn)宣傳、大額和可疑交易報(bào)告等系列工作。截至2021年底，券商反洗錢職能部門從事反洗錢合規(guī)工作的人員平均為10人，其中，專職從事反洗錢工作的人員平均為6人，兼職從事反洗錢工作的人員平均為5人。分支機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)部門反洗錢崗位人數(shù)平均為151人。

優(yōu)秀券商A：結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況逐層分析

本次《征求意見稿》主要提供了A、B兩家券商開展洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估的工作實(shí)踐，就券商面臨的洗錢風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體分析并提供可參考的評(píng)估結(jié)果運(yùn)用方案。這也是本次起草文件的出處所在。

具體來看，A券商構(gòu)建了既適用于集團(tuán)整體也能體現(xiàn)各子公司特性的洗錢與恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架及評(píng)估體系，結(jié)合業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行固有風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估和管控有效性評(píng)估，采用“逐層分析法”綜合匯總評(píng)估機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)。A券商表示，旨在通過評(píng)估項(xiàng)目提高自身基于“風(fēng)險(xiǎn)為本”的洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并在將來通過定期機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作持續(xù)提升。

據(jù)A公司統(tǒng)計(jì)，上海、浙江、深圳等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)分公司的可疑交易報(bào)告數(shù)量相對(duì)較多，黑龍江、廣東、江蘇等地區(qū)涉及有權(quán)機(jī)關(guān)查、凍扣量相對(duì)較多，其洗錢固有風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，存在較高洗錢風(fēng)險(xiǎn)；這些省份同時(shí)也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為活躍的地區(qū)，表明洗錢上游犯罪與經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)一定相關(guān)性，尤其東部沿海省份以及黑龍江、北京等地受金融犯罪威脅較大。

另外，從客戶群體的風(fēng)險(xiǎn)角度進(jìn)行評(píng)估，上海、江西等地區(qū)分支機(jī)構(gòu)因身份信息存疑賬戶比例較高、境外身份客戶占比較高，也存在一定洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

圖為A券商的業(yè)務(wù)特性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估維度

優(yōu)秀券商B：細(xì)化制定400余項(xiàng)固有風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

B券商的自評(píng)估案例，以定性分析與定量分析計(jì)量洗錢風(fēng)險(xiǎn)，按不同層次凝聚組合，從地域、客戶、產(chǎn)品業(yè)務(wù)、渠道層面評(píng)估機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)，集“趨勢(shì)評(píng)估偏離度評(píng)估層次分析”等多種分析法優(yōu)勢(shì)綜合開展機(jī)構(gòu)洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

據(jù)了解，B券商共細(xì)化制定了400余項(xiàng)固有風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，100余項(xiàng)控制措施指標(biāo)、200余條評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。控制措施有效性指標(biāo)從反洗錢內(nèi)部控制基礎(chǔ)與環(huán)境評(píng)價(jià)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有效性評(píng)價(jià)、地域風(fēng)險(xiǎn)特殊控制措施、客戶風(fēng)險(xiǎn)特殊控制措施、產(chǎn)品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特殊控制措施、渠道風(fēng)險(xiǎn)特殊控制措施6個(gè)維度進(jìn)行綜合考慮。

此外，B券商每項(xiàng)固有風(fēng)險(xiǎn)措施都綜合考量不同維度因素，設(shè)置多級(jí)考量指標(biāo)。每項(xiàng)控制措施都設(shè)置多級(jí)考量指標(biāo)，考量指標(biāo)均設(shè)定多條評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)。

不僅如此，B券商在整體固有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)基礎(chǔ)上，考慮整體控制措施有效性，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量矩陣，得出經(jīng)反洗錢控制后的機(jī)構(gòu)整體剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，剩余風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為五級(jí)，包括高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在考慮固有風(fēng)險(xiǎn)與包括特殊控制措施在內(nèi)的整體控制措施有效性的基礎(chǔ)上，分別計(jì)算得出地域、客戶、產(chǎn)品業(yè)務(wù)、渠道維度的剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

五類業(yè)務(wù)領(lǐng)域有較強(qiáng)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)聯(lián)社記者梳理后發(fā)現(xiàn)，《征求意見稿》還特別舉例了多類業(yè)務(wù)容易發(fā)生洗錢事項(xiàng)的環(huán)節(jié)。

一是證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)特性上，該業(yè)務(wù)客戶交易結(jié)算資金第三方銀行存管制度實(shí)現(xiàn)客戶資金在其證券賬戶與銀行賬戶的封閉運(yùn)行，存在的洗錢風(fēng)險(xiǎn)主要是不法分子利用信息優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)等進(jìn)行操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法犯罪活動(dòng)，以及利用證券交易價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行利益輸送等洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)為中等水平，但其中存在少量協(xié)議轉(zhuǎn)讓、流動(dòng)性低、價(jià)格易受操縱等特點(diǎn)的交易品種（如新三板交易）或交易模式（如大宗交易），容易被不法分子利用于操縱市場(chǎng)和利益輸送等不法行為，洗錢風(fēng)險(xiǎn)偏高；個(gè)別境外B股客戶涉及類跨境特性的業(yè)務(wù)特性風(fēng)險(xiǎn)較高，但業(yè)務(wù)量極低，總體風(fēng)險(xiǎn)可控；客戶保證金消費(fèi)支付服務(wù)功能允許客戶資金脫離三方存管體系，將投資資金在第三方平臺(tái)進(jìn)行消費(fèi)支付，交易背景和目的難以核實(shí)，也存在較高洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

二是融資類業(yè)務(wù)。融資類業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)特性上存在杠桿放大作用，但融資類業(yè)務(wù)都需要開展征信調(diào)查，盡調(diào)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等，并采取相應(yīng)監(jiān)控管理措施，這一定程度上緩解融資環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

因此，融資類業(yè)務(wù)總體而言洗錢風(fēng)險(xiǎn)為中等，但其中質(zhì)押業(yè)務(wù)由于其單個(gè)客戶融資額大、融資資金可以轉(zhuǎn)出證券市場(chǎng)投入生產(chǎn)運(yùn)營且周期較長，還存在個(gè)別第三方還款的情形因而洗錢風(fēng)險(xiǎn)偏高，需要強(qiáng)化盡調(diào)、貸后跟蹤和交易監(jiān)測(cè)。

三是投行業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)具有較高的行業(yè)監(jiān)管要求，項(xiàng)目盡職調(diào)查內(nèi)容十分詳細(xì)，對(duì)發(fā)行人身份及其資金用途進(jìn)行嚴(yán)格審核，業(yè)務(wù)洗錢特性風(fēng)險(xiǎn)較低。但近年來涉及上市公司欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假的事件偶有發(fā)生，可能導(dǎo)致保薦服務(wù)被利用于違法犯罪活動(dòng)，存在對(duì)項(xiàng)目公司盡調(diào)不充分等風(fēng)險(xiǎn)。

其中， 并購業(yè)務(wù)容易涉及內(nèi)幕信息，且重組業(yè)務(wù)中相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格難以公允衡量，可能被利用于非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，或者利用并購標(biāo)的對(duì)價(jià)存在明顯偏離而進(jìn)行利益輸送等違法行為，因此洗錢風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏高。

四是國際業(yè)務(wù)。其主要是為境外客戶或境外資金提供金融服務(wù)，由于其存在一定地域風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別穿透客戶身份和資金來源存在較大難度，如境外B股客戶洗錢風(fēng)險(xiǎn)較高。

境外B股代理業(yè)務(wù)主要為境外第三方金融機(jī)構(gòu)接受其客戶委托，通過境內(nèi)券商投資交易B股，但無法識(shí)別實(shí)際投資者的身份，依賴于境外機(jī)構(gòu)的反洗錢內(nèi)控措施防范客戶洗錢風(fēng)險(xiǎn)；此外境外投資者對(duì)境內(nèi)交易規(guī)則的認(rèn)識(shí)程度不高，可能在業(yè)務(wù)中出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

五是自營業(yè)務(wù)。券商自營業(yè)務(wù)開展身份識(shí)別的對(duì)象不是反洗錢領(lǐng)域的“客戶”，而是交易對(duì)手。此外，在股票自營交易中以交易所撮合交易進(jìn)行，一般無法知道交易對(duì)手，而在債券交易的交易對(duì)手主要是履行反洗錢義務(wù)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，因此自營業(yè)務(wù)固有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)總體為低。但場(chǎng)外衍生品由于交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜且定制化程度高，容易通過復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)掩蓋或模糊交易性質(zhì)和目的，因此其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

三種自評(píng)估實(shí)施路徑供券商參考

可以看到，盡管金融機(jī)構(gòu)對(duì)反洗錢和反恐怖融資義務(wù)有充分認(rèn)識(shí)，但對(duì)洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)的理解還不充分，風(fēng)險(xiǎn)控制措施不足，這是本次中證協(xié)起草文件的背景所在?！墩髑笠庖姼屣@示》，三種自評(píng)估實(shí)施路徑如下：

一是通過設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)整體的洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，開展固有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制措施有效性評(píng)估，綜合評(píng)估機(jī)構(gòu)總體面臨的剩余洗錢風(fēng)險(xiǎn)。此種方法使同行業(yè)的不同機(jī)構(gòu)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估具有一定可比性，但因其從宏觀層面出發(fā)，主要著眼于機(jī)構(gòu)全局的控制措施有效性，可能會(huì)忽略部分產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)和控制措施的有效程度。

二是基于業(yè)務(wù)的逐層分析路徑。以機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)洗錢風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為基礎(chǔ)，分別評(píng)定各業(yè)務(wù)條線的固有風(fēng)險(xiǎn)、控制措施有效性，并按照相應(yīng)權(quán)重逐層向上加權(quán)，匯總得出對(duì)機(jī)構(gòu)的固有風(fēng)險(xiǎn)、控制措施有效性，以及剩余風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)。其優(yōu)點(diǎn)在于既可以橫向了解各業(yè)務(wù)條線固有風(fēng)險(xiǎn)狀況和管控情況，從而評(píng)估得出不同業(yè)務(wù)條線的洗錢風(fēng)險(xiǎn)并針對(duì)性加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，又可以縱向?qū)Ω鳂I(yè)務(wù)條線在客戶、產(chǎn)品業(yè)務(wù)、地域、渠道等評(píng)估維度開展對(duì)比分析，逐層加權(quán)匯總得出公司乃至集團(tuán)在不同評(píng)估維度的固有風(fēng)險(xiǎn)和控制措施有效性評(píng)級(jí)，最終得出機(jī)構(gòu)整體的固有風(fēng)險(xiǎn)、控制措施以及剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)狀況。

三是多維度綜合分析路徑。以機(jī)構(gòu)地域、客戶、渠道、產(chǎn)品業(yè)務(wù)為維度，評(píng)定不同維度固有風(fēng)險(xiǎn)、控制措施有效性，并按照相應(yīng)權(quán)重逐層向上加權(quán)，匯總評(píng)估機(jī)構(gòu)固有風(fēng)險(xiǎn)、控制措施有效性、剩余風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。該評(píng)估法主要結(jié)合“趨勢(shì)評(píng)估”“偏離度評(píng)估”和“層次分析”開展機(jī)構(gòu)固有風(fēng)險(xiǎn)、控制措施有效性評(píng)估。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)