隨著A股的反彈，股票私募倉位也小幅回升。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，股票私募倉位指數(shù)為77.12%，較上周小幅加倉了0.27%，其中五十億私募加倉力度最大，百億私募最新倉位指數(shù)也較上周加倉了0.49%。

五十億私募加倉力度最大

其中滿倉（倉位＞80%）股票私募占比為53.95%，中等倉位（50%≤倉位≤80%）股票私募占比為30.76%，低倉（20%≤倉位＜50%）股票私募占比為13.26%，空倉（倉位＜20%）股票私募占比為2.03%。股票私募倉位指數(shù)上升，主要是低倉股票私募加倉意愿提升。

分規(guī)模來看，五十億私募加倉力度最大，百億私募最新倉位指數(shù)也較上周加倉了0.49%。

私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，截至3月17日，百億私募、五十億私募、十億私募以及五億私募倉位均有上升，其中五十億私募加倉力度最大；另外，百億私募最新倉位指數(shù)為75.34%，較上周加倉了0.49%。

具體來看，滿倉百億私募占比為47.20%，中等倉位百億私募占比為42.21%，低倉百億私募占比為9.84%，空倉百億私募占比為0.75%，低倉位百億私募加倉意愿提升是帶動百億私募倉位上漲的主要原因。

從行業(yè)的角度來看，私募整體布局了經(jīng)濟復蘇主線。華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）最新月報顯示，2月CREFI指數(shù)成分基金持倉增幅最大的3個行業(yè)為食品飲料、汽車與零部件、軟件與服務，增持比例分別為0.8%、0.76%、0.45%；同期減持幅度最大的3個行業(yè)為銀行、半導體與半導體生產(chǎn)設備、多元金融，減持比例分別為0.94%、0.7%、0.62%。

盈利兌現(xiàn)度成為市場核心驅(qū)動因素

增量資金集結后，機構將瞄準哪些機會進攻？

“市場短期預計維持震蕩，經(jīng)濟修復持續(xù)性決定市場方向?！笔h資產(chǎn)分析稱。

石鋒資產(chǎn)進一步指出，市場仍然會處在震蕩格局中，由于經(jīng)濟的弱復蘇，市場資金會瘋狂追逐短期主題，但是仍然需要耐心等待，經(jīng)濟的修復一定會帶來上市公司基本面的修復，也必然會帶來價值股股價的上升。“在市場炒作的諸多主題中，AI主題需要特別注意，因為ChatGPT是大模型下的第一個令人震驚的應用，而且進化速度大超預期，AI的普及帶給這個社會的效用不會低于蒸汽機帶來的工業(yè)革命，但是AI如何落地、如何實現(xiàn)盈利模式，還需要時間，我們將緊密跟蹤相關變化?！?/p>淡水泉投資也認為，隨著市場對AI主題關注度提升，逐漸擴散至更多的潛在相關上下游資產(chǎn)，一些具有低情緒、低擁擠度且基本面有支撐的資產(chǎn)也獲得了價值重估。對于即將到來的業(yè)績披露期，盈利超預期改善的公司將會成為市場關注的重點。

星石投資高級基金經(jīng)理喻宗亮指出，市場從價值回歸走向盈利驅(qū)動，未來盈利兌現(xiàn)度成為市場核心驅(qū)動因素，而競爭格局是重中之重，看好內(nèi)需板塊的業(yè)績兌現(xiàn)?，F(xiàn)階段國內(nèi)經(jīng)濟正處于主動去庫存階段，需求復蘇力度偏弱、多數(shù)行業(yè)產(chǎn)能利用率剛走出低點，因此漲價動能偏弱。往后看，隨著居民信心不斷改善、前期累積的超額儲蓄持續(xù)釋放，內(nèi)需擴張力度會逐步加強。一旦產(chǎn)能利用率達到臨界點，供給缺口開始出現(xiàn)，價格將開始上漲，內(nèi)需各行業(yè)也會迎來更加明確的企業(yè)盈利釋放。

遠信投資首席研究官黃塏銳則建議關注材料領域的新變化，其更看好成本曲線變得更加陡峭的細分領域以及具有競爭優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，并重點關注在產(chǎn)品差異化、高端化等方面具有明顯優(yōu)勢的企業(yè)。同時，更看好材料下游應用放量的機會，認為未來兩三年將會迎來國內(nèi)產(chǎn)能的大規(guī)模投放，下游應用會全面開花，帶來更多的投資機會。