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近日，金華市政府印發(fā)《關于推動經(jīng)濟高質量發(fā)展的若干政策》（以下簡稱《政策》），該政策包括8個重點領域政策包、56條政策措施。
值得關注的是，《政策》中釋放了對母基金和創(chuàng)投行業(yè)的重要利好，母基金研究中心摘取相關重點如下：
強化政府產(chǎn)業(yè)基金引導。積極參與浙江省“4+1”專項基金，引導省級資源服務金華產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加強總規(guī)模100億元的市產(chǎn)業(yè)基金（母基金）管理運作，聚焦“2+4+X”產(chǎn)業(yè)集群，組建各類子基金規(guī)模50億元以上，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金招大引強作用，推進產(chǎn)業(yè)鏈招大項目、投好項目，支持產(chǎn)業(yè)轉型升級、科技創(chuàng)新發(fā)展。
積極發(fā)揮招商基金引導撬動作用，圍繞重點招引產(chǎn)業(yè)，組建各類招商基金，做大招商引資基金規(guī)模，舉辦基金投資論壇、形成基金項目清單，招引落戶優(yōu)質項目，助力產(chǎn)業(yè)整合和資本集聚。開展合格境外有限合伙人試點（QFLP）。支持開發(fā)區(qū)、自貿試驗區(qū)金義片區(qū)等開放平臺開展外資招引。支持和鼓勵各地推行市場化招商模式，對于由中介機構新引進的合同外資1億美元或10億元以上的產(chǎn)業(yè)項目，給予中介機構或中介人按照項目實際投資額的一定比例獎勵。
對搶占技術制高點、突破關鍵核心技術的重大創(chuàng)新項目和科技專項基金項目，市產(chǎn)業(yè)基金出資比例可提高至30%，突出關鍵核心技術突破、標志性成果取得以及社會效益的評價，對項目給予更大的風險容忍度。
作為地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的源頭活水，私募股權創(chuàng)投基金發(fā)揮了重要作用，母基金包括政府引導基金也在地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展上產(chǎn)生了重大影響。此次金華市大力發(fā)展政府引導基金，聚焦“2+4+X”產(chǎn)業(yè)集群，加強總規(guī)模100億元的市產(chǎn)業(yè)基金（母基金）管理運作，這勢必為本市科技創(chuàng)新、資本招商、人才激勵、產(chǎn)業(yè)轉型升級等諸多方面帶來強勁的支持與動力。
金華市這支百億母基金成立于去年6月，通過投資設立一批子基金，為重大招引項目提供資金支持，助力金華本地的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉型，3年內將產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模放大至500億元以上。
母基金研究中心認為，母基金的設立將促進金華市產(chǎn)業(yè)基金提質增效，完善基金矩陣布局，推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。我們也關注到，金華市的母基金近年來發(fā)展動態(tài)不斷，且“下沉化”趨勢明顯：
2022年5月，浙江金華市下轄縣級市——永康市披露，在永康市財政局與市產(chǎn)投集團、市產(chǎn)業(yè)基金有限公司等部門共同努力下，永康國核星能股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊成立，這標志著永康市首只碳中和新能源產(chǎn)業(yè)基金正式落地。據(jù)了解，該基金總規(guī)模30億元，首期10億元，是浙江省首支以“碳中和、新能源”為主題的縣級母基金，將協(xié)助永康市打造綠色低碳能源產(chǎn)業(yè)集群。
2021年7月7日，總規(guī)模100億元的義烏半導體產(chǎn)業(yè)母基金宣布成立。該母基金期限為8+2+2，由上海韋豪創(chuàng)芯投資管理公司將協(xié)調半導體產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質上市公司與義烏產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團有限公司共同出資，通過設立半導體產(chǎn)業(yè)母基金為義烏打造特色的半導體產(chǎn)業(yè)集群。
母基金研究中心認為，金華市作為浙江省的地級市，能夠如此重視發(fā)揮母基金的引導效應，這也從側面反映出浙江省作為一方創(chuàng)投熱土重視資本招商的大環(huán)境。
據(jù)我們統(tǒng)計，我們關注到，浙江省近來在母基金和創(chuàng)投方面利好政策頻出，十分重視股權基金的發(fā)展：
2023年1月，《浙江省“415X”先進制造業(yè)集群建設行動方案（2023—2027年）》印發(fā)，提出要強化基金引導，浙江省將設立新一代信息技術、高端裝備、現(xiàn)代消費與健康、綠色石化與新材料等4支產(chǎn)業(yè)集群專項基金和1支“專精特新”母基金，每支基金規(guī)模不低于100億元，分期設立。省級產(chǎn)業(yè)基金按照基金規(guī)模30%的比例出資，優(yōu)化使用方式，發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金引領作用，帶動社會資本支持“415X”先進制造業(yè)集群建設。
2022年2月，浙江省人民政府辦公廳公布《關于加快構建科技創(chuàng)新基金體系的若干意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟诽岢觯?025年基本形成浙江特色的科技創(chuàng)新基金體系，各類科技創(chuàng)新基金規(guī)模達到萬億元以上。這份《意見》兼顧了募投管退各方面，并且極為重視母基金的作用：發(fā)揮政府科技創(chuàng)新基金引領撬動作用、引導和鼓勵各類投資機構在浙設立母基金等。
同是2022年2月，浙江省財政廳出臺《省產(chǎn)業(yè)基金投資運作盡職免責工作指引（試行）》，保護相關工作人員敢于擔當、積極履職，營造改革創(chuàng)新、支持實干的良好氛圍，著力破解“不敢投”“不想投”等問題。我們認為，這是中國股權投資行業(yè)的里程碑事件，近兩年，引導基金的容錯免責機制受到越來越多的重視，而浙江省產(chǎn)業(yè)基金是第一個出臺并公布詳細工作指引的引導基金。
2021年7月，浙江省財政廳印發(fā)《浙江省產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》），將原省轉型升級產(chǎn)業(yè)基金、省鄉(xiāng)村振興投資基金、省農產(chǎn)品流通基金等整合組建成省產(chǎn)業(yè)基金。我們認為，這有利于提升政府投資基金使用效能，減少資金閑置，形成財政出資合力。《辦法》提出了相當市場化的改革舉措，規(guī)范基金管理，將政策性項目與效益類項目區(qū)分開來，管理費與基金整體運作考核績效掛鉤，給予一定投資風險容忍度，并健全盡職免責機制。
而今，浙江省各市區(qū)均在大力發(fā)展股權投資，我們預計浙江省的母基金將迎來更加規(guī)范化、市場化、專業(yè)化的發(fā)展，也期待著浙江省更多地市和區(qū)縣能夠設立大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)母基金，促進地方產(chǎn)業(yè)轉型升級。
值得關注的是，《政策》中釋放了對母基金和創(chuàng)投行業(yè)的重要利好，母基金研究中心摘取相關重點如下：
強化政府產(chǎn)業(yè)基金引導。積極參與浙江省“4+1”專項基金，引導省級資源服務金華產(chǎn)業(yè)發(fā)展。加強總規(guī)模100億元的市產(chǎn)業(yè)基金（母基金）管理運作，聚焦“2+4+X”產(chǎn)業(yè)集群，組建各類子基金規(guī)模50億元以上，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)基金招大引強作用，推進產(chǎn)業(yè)鏈招大項目、投好項目，支持產(chǎn)業(yè)轉型升級、科技創(chuàng)新發(fā)展。
積極發(fā)揮招商基金引導撬動作用，圍繞重點招引產(chǎn)業(yè)，組建各類招商基金，做大招商引資基金規(guī)模，舉辦基金投資論壇、形成基金項目清單，招引落戶優(yōu)質項目，助力產(chǎn)業(yè)整合和資本集聚。開展合格境外有限合伙人試點（QFLP）。支持開發(fā)區(qū)、自貿試驗區(qū)金義片區(qū)等開放平臺開展外資招引。支持和鼓勵各地推行市場化招商模式，對于由中介機構新引進的合同外資1億美元或10億元以上的產(chǎn)業(yè)項目，給予中介機構或中介人按照項目實際投資額的一定比例獎勵。
對搶占技術制高點、突破關鍵核心技術的重大創(chuàng)新項目和科技專項基金項目，市產(chǎn)業(yè)基金出資比例可提高至30%，突出關鍵核心技術突破、標志性成果取得以及社會效益的評價，對項目給予更大的風險容忍度。
作為地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展的源頭活水，私募股權創(chuàng)投基金發(fā)揮了重要作用，母基金包括政府引導基金也在地方產(chǎn)業(yè)發(fā)展上產(chǎn)生了重大影響。此次金華市大力發(fā)展政府引導基金，聚焦“2+4+X”產(chǎn)業(yè)集群，加強總規(guī)模100億元的市產(chǎn)業(yè)基金（母基金）管理運作，這勢必為本市科技創(chuàng)新、資本招商、人才激勵、產(chǎn)業(yè)轉型升級等諸多方面帶來強勁的支持與動力。
金華市這支百億母基金成立于去年6月，通過投資設立一批子基金，為重大招引項目提供資金支持，助力金華本地的科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉型，3年內將產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模放大至500億元以上。
母基金研究中心認為，母基金的設立將促進金華市產(chǎn)業(yè)基金提質增效，完善基金矩陣布局，推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級和企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。我們也關注到，金華市的母基金近年來發(fā)展動態(tài)不斷，且“下沉化”趨勢明顯：
2022年5月，浙江金華市下轄縣級市——永康市披露，在永康市財政局與市產(chǎn)投集團、市產(chǎn)業(yè)基金有限公司等部門共同努力下，永康國核星能股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）注冊成立，這標志著永康市首只碳中和新能源產(chǎn)業(yè)基金正式落地。據(jù)了解，該基金總規(guī)模30億元，首期10億元，是浙江省首支以“碳中和、新能源”為主題的縣級母基金，將協(xié)助永康市打造綠色低碳能源產(chǎn)業(yè)集群。
2021年7月7日，總規(guī)模100億元的義烏半導體產(chǎn)業(yè)母基金宣布成立。該母基金期限為8+2+2，由上海韋豪創(chuàng)芯投資管理公司將協(xié)調半導體產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質上市公司與義烏產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團有限公司共同出資，通過設立半導體產(chǎn)業(yè)母基金為義烏打造特色的半導體產(chǎn)業(yè)集群。
母基金研究中心認為，金華市作為浙江省的地級市，能夠如此重視發(fā)揮母基金的引導效應，這也從側面反映出浙江省作為一方創(chuàng)投熱土重視資本招商的大環(huán)境。
據(jù)我們統(tǒng)計，我們關注到，浙江省近來在母基金和創(chuàng)投方面利好政策頻出，十分重視股權基金的發(fā)展：
2023年1月，《浙江省“415X”先進制造業(yè)集群建設行動方案（2023—2027年）》印發(fā)，提出要強化基金引導，浙江省將設立新一代信息技術、高端裝備、現(xiàn)代消費與健康、綠色石化與新材料等4支產(chǎn)業(yè)集群專項基金和1支“專精特新”母基金，每支基金規(guī)模不低于100億元，分期設立。省級產(chǎn)業(yè)基金按照基金規(guī)模30%的比例出資，優(yōu)化使用方式，發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金引領作用，帶動社會資本支持“415X”先進制造業(yè)集群建設。
2022年2月，浙江省人民政府辦公廳公布《關于加快構建科技創(chuàng)新基金體系的若干意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟诽岢觯?025年基本形成浙江特色的科技創(chuàng)新基金體系，各類科技創(chuàng)新基金規(guī)模達到萬億元以上。這份《意見》兼顧了募投管退各方面，并且極為重視母基金的作用：發(fā)揮政府科技創(chuàng)新基金引領撬動作用、引導和鼓勵各類投資機構在浙設立母基金等。
同是2022年2月，浙江省財政廳出臺《省產(chǎn)業(yè)基金投資運作盡職免責工作指引（試行）》，保護相關工作人員敢于擔當、積極履職，營造改革創(chuàng)新、支持實干的良好氛圍，著力破解“不敢投”“不想投”等問題。我們認為，這是中國股權投資行業(yè)的里程碑事件，近兩年，引導基金的容錯免責機制受到越來越多的重視，而浙江省產(chǎn)業(yè)基金是第一個出臺并公布詳細工作指引的引導基金。
2021年7月，浙江省財政廳印發(fā)《浙江省產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》（以下簡稱《辦法》），將原省轉型升級產(chǎn)業(yè)基金、省鄉(xiāng)村振興投資基金、省農產(chǎn)品流通基金等整合組建成省產(chǎn)業(yè)基金。我們認為，這有利于提升政府投資基金使用效能，減少資金閑置，形成財政出資合力。《辦法》提出了相當市場化的改革舉措，規(guī)范基金管理，將政策性項目與效益類項目區(qū)分開來，管理費與基金整體運作考核績效掛鉤，給予一定投資風險容忍度，并健全盡職免責機制。
而今，浙江省各市區(qū)均在大力發(fā)展股權投資，我們預計浙江省的母基金將迎來更加規(guī)范化、市場化、專業(yè)化的發(fā)展，也期待著浙江省更多地市和區(qū)縣能夠設立大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)母基金，促進地方產(chǎn)業(yè)轉型升級。
