2023年2月24日，渣打財富管理攜手博時基金，摩根資產(chǎn)管理，富蘭克林鄧普頓、南方基金等多家國內(nèi)外知名資產(chǎn)管理公司大咖，舉辦以《運籌帷幄2023 - 全球資管解讀S.A.F.E.》為題的財富管理高峰論壇，聯(lián)手媒體合作伙伴華爾街見聞，活動以直播形式與觀眾見面。本次活動由渣打銀行財富管理投資產(chǎn)品及投資顧問環(huán)球負(fù)責(zé)人Sumeet、渣打中國財富管理部總經(jīng)理梁大偉、渣打銀行可持續(xù)投資策略部及策略協(xié)作環(huán)球負(fù)責(zé)人許美美領(lǐng)銜，主持人由渣打銀行財富管理部投資產(chǎn)品及投資顧問總監(jiān)閔成擔(dān)任，一眾渣打財富專家與資產(chǎn)管理機構(gòu)專家分析宏觀經(jīng)濟，暢談資本市場，共話S.A.F.E.穩(wěn)健投資。

論壇中，除了渣打的專家，也邀請了富蘭克林鄧普頓投資解決方案團隊高級投資組合經(jīng)理唐崢輝、南方基金權(quán)益研究部基金經(jīng)理熊琳、摩根資產(chǎn)管理國際股票業(yè)務(wù)團隊的投資專家黃冬妮、博時基金指數(shù)與量化投資部的副總監(jiān)劉釗等嘉賓，一同解析2023年市場形勢，分享投資秘籍、多維度解讀S.A.F.E.策略如何應(yīng)用、趣談ESG，以專業(yè)視角全面解析投資策略，助力投資者財富進(jìn)階之旅。

活動亮點回顧

展望未來，破局2023

縱觀去年，全球的宏觀環(huán)境讓投資者艱難前行。在地緣政治和主要央行貨幣政策的多重沖擊下，全球資本市場亦起伏不斷，經(jīng)濟衰退的陰霾和節(jié)節(jié)攀升的利率水平，令股票債券罕見的同時下跌。2023年，中國經(jīng)濟復(fù)蘇投資機遇不斷，然而全球的經(jīng)濟增長環(huán)境仍然面臨挑戰(zhàn)。在復(fù)雜多變的市場背景下，投資者如何應(yīng)對風(fēng)險與機遇的一年？

面對這樣的課題，渣打中國財富管理部總經(jīng)理梁大偉在本次論壇率先破題，在他看來：

放眼2023年，歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)最近陸續(xù)發(fā)布，雖然出現(xiàn)邊際改善，等仍面臨諸多挑戰(zhàn)，渣打預(yù)計全球的經(jīng)濟增長環(huán)境仍然面臨挑戰(zhàn)。在這種背景下，2023年以穩(wěn)健投資策略（S.A.F.E.）來構(gòu)建基礎(chǔ)配置，這種投資策略映射了渣打?qū)找媛?、亞洲（除日本）股市市場視?023年較為優(yōu)質(zhì)的投資機會，并鼓勵投資者通過投資于提供長期價值的資產(chǎn)來加以平衡。渣打銀行將以開放式的平臺和“優(yōu)中選優(yōu)”的產(chǎn)品策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打為中國投資者帶來多元化、可持續(xù)投資的全球資產(chǎn)配置服務(wù)。

穩(wěn)健投資，抵御波動

在2022年股債雙殺，大多數(shù)資產(chǎn)表現(xiàn)較差的情況下，2023年我們該如何構(gòu)建自己的投資組合？

面對這個問題，渣打銀行財富管理投資產(chǎn)品及投資顧問環(huán)球負(fù)責(zé)人Sumeet，帶來自己的投資見解和秘籍：

2023年極不可能重演2022年的行情，將會帶來大量的投資機會。需要投資者為投資組合打下強有力的基礎(chǔ)這包括投資一系列多元的資產(chǎn)類別和地理區(qū)域，當(dāng)市場反彈時，仍然可以捕捉到上升空間，減少投資組合的整體波動。因此對于2023年，S.A.F.E.策略是構(gòu)建基礎(chǔ)投資組合的一種審慎的方式。S.A.F.E.包括四個部分：

1. 透過收益策略保護（Secure）收益率

2. 配置（Allocate）提供長期價值的亞洲資產(chǎn)

3. 透過防守性資產(chǎn)鞏固（Fortify）投資以應(yīng)對任何意外

4. 透過另類策略進(jìn)行擴張（Expand）

渣打相信打下S.A.F.E.的基礎(chǔ)將幫助您實現(xiàn)長期的投資目標(biāo)。

暢談投資機遇，多維解讀S.A.F.E.

危機帶來機遇，危機就是轉(zhuǎn)機！

主持人渣打銀行財富管理部投資產(chǎn)品及投資顧問總監(jiān)閔成進(jìn)一步剖析S.A.F.E.策略指引的資產(chǎn)配置組合，并邀請4位資產(chǎn)管理機構(gòu)的專家分別從不同的維度解讀S-A-F-E，暢談投資機遇。

1

Secure

守住多收益資產(chǎn)。美國可能在今年上半年就完成此輪加息的周期，歐美經(jīng)濟放緩乃至衰退，也會刺激避險的需求，吸引資金流入債市，需要投資者快速鎖定當(dāng)前的收益率水平，延長投資債券的期限，以抓緊債券收益率轉(zhuǎn)向的機會。

對于“S”，富蘭克林鄧普頓投資解決方案團隊高級投資組合經(jīng)理唐崢輝也分享自己的見解和資產(chǎn)配置的方向：

“我們現(xiàn)在的資產(chǎn)配置主要是以高配債券為主，低配股票。一方面股票市場的風(fēng)險比較大，債券比起過去5~7年，今年可投的空間是比較好。我們現(xiàn)在看到10年期美國債券大概徘徊在大概3.5%~4%左右的一個區(qū)間，普遍來說 投資級別企業(yè)債的話，能有7% 左右的一個水平。這樣的一個水平，讓我們覺得特別是需要一些回報的投資者來說，是非常吸引的?！?/p>

2

Allocate

安心配置長期價值的資產(chǎn)。其中最看好的是中國股票的表現(xiàn)，主要受益于明確的政策支持，估值也十分便宜。在防疫措施進(jìn)一步優(yōu)化后，經(jīng)濟有望加速恢復(fù)常態(tài)。

針對“A”， 中資資管機構(gòu)又如何來看待這一機會呢？南方基金權(quán)益研究部基金經(jīng)理熊琳發(fā)表在新能源方面的見解和預(yù)測：

“從長期價值的角度，我們看好未來十年新能源行業(yè)的增長，現(xiàn)在無論是風(fēng)光發(fā)電在能源結(jié)構(gòu)中的占比，還是新能源汽車的滲透率都依然有很大的發(fā)展空間。在成本優(yōu)勢與強有力政策的支持下，可再生清潔能源將持續(xù)繁榮發(fā)展，成為全球最重要的電力來源之一。新能源車將迎來持續(xù)成長的黃金十年，一方面是碳中和政策會對行業(yè)需求起到托底，另一方面行業(yè)真正實現(xiàn)了消費端崛起，進(jìn)而憑借產(chǎn)品力實現(xiàn)需求的不斷超預(yù)期。同時，光伏行業(yè)2023年是需求確定性高增的一年，產(chǎn)業(yè)鏈降價是驅(qū)動需求增長的核心原因；得益于中美大儲和歐洲戶儲的爆發(fā)，儲能是2023年新能源中貝塔最強的板塊，行業(yè)當(dāng)前滲透率僅2%—3%，到2025年有望保持80%左右的復(fù)合增速；鋰電行業(yè)預(yù)計2023年仍可維持30%—40%的需求增長；風(fēng)電預(yù)計2023年是裝機兌現(xiàn)年?！?/p>

3

Fortify

防范于未然，通過防御型的資產(chǎn)來抵御意外的沖擊。美國經(jīng)濟衰退的可能性，需要投資者為意外的下行做好準(zhǔn)備，順應(yīng)市場的不同周期。

對于“F”，摩根資產(chǎn)管理國際股票業(yè)務(wù)團隊的投資專家黃冬妮，分享了針對性的投資策略，以幫助投資者從容地應(yīng)對市場上的不確定性。

“2023年,我們相信采取環(huán)球核心的股票策略，更能有效地參與未來一年的市場機會。這樣的核心策略的的風(fēng)格是非成長也非價值，而且完全專注于自下而上的選股，控制行業(yè)以及地區(qū)帶給組合的一些風(fēng)險，組合當(dāng)中主要的超額收益來源是個股的選擇。這樣的策略，不押注單一的市場風(fēng)格，地區(qū)以及板塊，是能夠適應(yīng)各種市場環(huán)境的股票策略，并且把組合風(fēng)險的主要來源控制為個體公司的研究，能夠更好地幫助投資人應(yīng)對宏觀風(fēng)險對于組合的影響?！?/p>

4

Expand

除了配置防御型的資產(chǎn)外，還可以補充另類策略，來降低宏觀經(jīng)濟下滑所帶來的不利影響。

針對這個策略，博時基金指數(shù)與量化投資部的副總監(jiān)劉釗，依托自己的投資實踐給到獨特見解：

“我作為量化投資的踐行者，是使用量化工具輔助投資決策的堅定支持者。在信息爆炸的大背景下，量化工具能有效地幫助我們整理數(shù)據(jù)、發(fā)現(xiàn)機會、梳理邏輯、總結(jié)規(guī)律、執(zhí)行紀(jì)律，最終的目標(biāo)是更有效地幫助我們管理投資風(fēng)險、提高投資回報。

ESG投資，是指在投資時除了考慮盈利等財務(wù)因素，還綜合考慮環(huán)境（Environment）、社會（Social）和治理（Governance）等非財務(wù)因素的投資方法。我們要關(guān)注上市公司如何使用環(huán)境資源和管理環(huán)境影響，要關(guān)注上市公司在經(jīng)營活動中是否很好地承擔(dān)了社會責(zé)任，要關(guān)注上市公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機制、信息披露與合規(guī)運作。隨著ESG數(shù)據(jù)越來越完備，幫助我們篩選具有持續(xù)經(jīng)營能力的信息也越來越有效?！?/p>

趣談ESG投資，共建可持續(xù)發(fā)展

ESG投資成為市場關(guān)注的熱點投資，渣打財富管理早早就將ESG投資作為主要的投資主題之一，致力于在中國內(nèi)地市場推動實踐和普及。本次論壇中，渣打集團可持續(xù)投資策略部及策略協(xié)作環(huán)球負(fù)責(zé)人許美美分享三個從兔子身上學(xué)到的實用建議，趣味講解可持續(xù)投資，一起來聽聽：

1. 擁有兔子一樣的視野，ESG能夠幫您擁有360度視野來抓住機會。

考慮向凈零世界轉(zhuǎn)變、可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)帶來投資機會等ESG趨勢，有助于投資者們利用長期結(jié)構(gòu)性趨勢來選擇投資組合。責(zé)任投資原則組織針對新興市場和中國股票市場的分析也表明，具有卓越ESG特征的投資組合能夠產(chǎn)生α。

2. ESG因子就像兔子的耳朵，它們有助于更好地管理投資組合的風(fēng)險。

行業(yè)研究表明，對碳排放和公司治理等ESG問題進(jìn)行更好的管理，可以降低資本成本和風(fēng)險溢價。

3. 兔子有很多種類，可持續(xù)投資基金也有很多類型。

同樣，可持續(xù)投資也有不同的方法，可以選擇將某些行業(yè)排除在您的投資之外，或者著眼于整合ESG因子，從而更好地管理風(fēng)險，或捕獲可持續(xù)主題機會。

走過寒冬，迎來暖春！經(jīng)濟復(fù)蘇的形勢下，機遇與危機并存，渣打建議投資者把握S.A.F.E.穩(wěn)健投資策略， 堅持長期投資，降低非理性的投資行為，以降低市場波動造成的影響。同時渣打銀行將繼續(xù)依托專業(yè)和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為客戶把脈投資方向，共繪財富藍(lán)圖。

溫馨提示

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