每經(jīng)記者：黃小聰

2020年對(duì)于不少行業(yè)而言，都是不平凡的一年，其中也包括了基金行業(yè)。截至9月底，今年新成立的基金規(guī)模突破2.3萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。

不僅如此，隨著新基金發(fā)行一路高歌猛進(jìn)，整個(gè)公募行業(yè)所管理的資產(chǎn)規(guī)模也在近期達(dá)到18萬(wàn)億元，同樣創(chuàng)出歷史新高。

可以說(shuō)，在中國(guó)資本市場(chǎng)迎來(lái)30周年之際，公募基金行業(yè)也迎來(lái)屬于自己新的高光時(shí)刻。

數(shù)據(jù)來(lái)源：記者整理 攝圖網(wǎng)圖 楊靖制圖

新發(fā)基金規(guī)模超2.3萬(wàn)億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，前三季度新成立的基金數(shù)量為1130只，規(guī)模約為2.34萬(wàn)億元，為公募基金誕生以來(lái)的歷史新高。

其實(shí)在2019年，公募行業(yè)新發(fā)基金的規(guī)模就已經(jīng)突破了此前的最高位，進(jìn)入2020年，這種趨勢(shì)不僅得到延續(xù)，而且新發(fā)規(guī)模增長(zhǎng)速度更快。

以2.34萬(wàn)億元的規(guī)模，對(duì)比去年全年1.42萬(wàn)億元的規(guī)模，增幅近1萬(wàn)億元，而今年還有一個(gè)季度的時(shí)間，按照目前的發(fā)行速度，今年相比去年，增長(zhǎng)幅度或超70%。

分類來(lái)看，混合型基金的增長(zhǎng)速度尤其迅猛，截至9月底，混合型基金的新成立規(guī)模達(dá)到1.19萬(wàn)億元，這也是歷史上首次突破萬(wàn)億大關(guān)，遠(yuǎn)高于2015年的8471億元。

股票型基金雖然還未達(dá)到創(chuàng)歷史之最，但是也突破了3000億元，達(dá)到3090億元，在過(guò)去20多年的公募發(fā)展中，僅次于2015年的3540億元，在今年剩余的3個(gè)月時(shí)間中，很有可能也會(huì)實(shí)現(xiàn)歷史性突破。

值得一提的是，今年新基金發(fā)行的成績(jī)還是在控首發(fā)規(guī)模的情況下取得的，如果算上首發(fā)認(rèn)購(gòu)的規(guī)模，則更是增幅驚人。

相比較而言，貨幣基金在今年新發(fā)行的份額為零。即使從存量的貨幣基金來(lái)看，今年以來(lái)的增長(zhǎng)也并不多，去年底的貨幣基金規(guī)模約為7.12萬(wàn)億元，今年8月底的規(guī)模約為7.35萬(wàn)億元，增長(zhǎng)約2300億元。

而公募基金整體的管理規(guī)模從去年底的14.8萬(wàn)億元增長(zhǎng)至今年8月底的17.8萬(wàn)億元，增長(zhǎng)約3萬(wàn)億元，也就是說(shuō)，貨幣基金的貢獻(xiàn)還不到十分之一，從這個(gè)數(shù)據(jù)也可以發(fā)現(xiàn)，資金更多的是往股票型和混合型基金流動(dòng)。

雖然市場(chǎng)上有關(guān)于基民“贖舊買新”的說(shuō)法，不過(guò)根據(jù)東吳證券的研究發(fā)現(xiàn)，存量公募基金1~8月的凈贖回率均值為1.4%，過(guò)去10年均值為1.3%，存量市場(chǎng)贖回處于正常水平。

公募管理總規(guī)模達(dá)18萬(wàn)億元

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，44家中外合資基金公司、85家內(nèi)資基金公司、12家取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司、2家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，合計(jì)管理的公募基金資產(chǎn)凈值為17.8萬(wàn)億元。

這個(gè)數(shù)據(jù)突破了今年4月底剛創(chuàng)下的17.78萬(wàn)億元的歷史新高。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月底，公募基金的管理規(guī)模已經(jīng)突破18萬(wàn)億元。

回看公募基金20多年的發(fā)展歷程，過(guò)往有幾個(gè)年份都出現(xiàn)規(guī)模迅猛增長(zhǎng)，第一次是2005年至2007年，Wind數(shù)據(jù)顯示，在這個(gè)期間，公募行業(yè)的管理規(guī)模從4691億元增長(zhǎng)至3.28萬(wàn)億元，不僅首次突破了萬(wàn)億，而且短短兩年時(shí)間增長(zhǎng)近6倍。

值得一提的是，在這個(gè)階段，“渠道之王”銀行開(kāi)始涉足公募行業(yè)，誕生了首批銀行系的基金公司，這些銀行系基金公司，逐步形成自身的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不僅在公募領(lǐng)域，而且在養(yǎng)老金等領(lǐng)域，都發(fā)揮了舉足輕重的作用，工銀瑞信就是其中的典型代表。

2005年，工銀瑞信作為首家銀行系基金公司經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)試點(diǎn)成立，目前已發(fā)展成為一家公司治理科學(xué)、業(yè)務(wù)資質(zhì)全面、產(chǎn)品體系豐富、投資業(yè)績(jī)良好、風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格的資管總規(guī)模近1.3萬(wàn)億元的全能型資產(chǎn)管理公司。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，，工銀瑞信的公募有效管理規(guī)模、股票基金管理規(guī)模、指數(shù)業(yè)務(wù)規(guī)模均居銀行系基金公司第一。此外，工銀瑞信自成立15年來(lái)旗下基金已累計(jì)為持有人創(chuàng)造了1424億元利潤(rùn)，位居行業(yè)前列，利潤(rùn)總額持續(xù)位列銀行系公司第一。

業(yè)績(jī)方面，近年來(lái)，隨著投研體系不斷完善，工銀瑞信投研能力和投資業(yè)績(jī)得到持續(xù)提升。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，過(guò)去3年、2年、1年工銀瑞信主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模加權(quán)業(yè)績(jī)表現(xiàn)均位居全行業(yè)前20%，其中最近一年已躋身行業(yè)前10%，打造了工銀文體產(chǎn)業(yè)、工銀新金融、工銀前沿醫(yī)療、工銀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、工銀美麗城鎮(zhèn)、工銀信息產(chǎn)業(yè)、工銀養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、工銀戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、工銀中小盤成長(zhǎng)等眾多績(jī)優(yōu)五星級(jí)主動(dòng)權(quán)益類基金。

而在養(yǎng)老金等領(lǐng)域，公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月底，工銀瑞信養(yǎng)老金投資管理規(guī)模連續(xù)9個(gè)季度保持同業(yè)第一，達(dá)到4290億元，較年初增長(zhǎng)17%，同業(yè)第一的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大。截至2019年末,最近3年和5年以及2019年當(dāng)年的年金投資業(yè)績(jī)，工銀瑞信均位居同業(yè)第一，社保業(yè)務(wù)也已連續(xù)5年獲得社保理事會(huì)基本面評(píng)價(jià)最高檔（A檔）。

逆勢(shì)前行 不斷獲得認(rèn)可

2007年之后很長(zhǎng)一段時(shí)間，公募行業(yè)的管理規(guī)模一直徘徊在2萬(wàn)億~4萬(wàn)億元，直至2014年之后，隨著第二輪牛市到來(lái)，公募行業(yè)的管理規(guī)模從2014年底的約4.5萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2015年底的8.4萬(wàn)億元。

與第一輪牛市不同的是，雖然市場(chǎng)在2015年之后出現(xiàn)明顯調(diào)整，但是公募基金的管理規(guī)模卻逐年攀升。

從2016年底的約9.2萬(wàn)億元，到2017年底的11.6萬(wàn)億元，再到2018年底的13萬(wàn)億元，公募行業(yè)的管理規(guī)模在逆勢(shì)中不斷前行。

而隨著這兩年基金賺錢效應(yīng)的明顯回升，公募行業(yè)的規(guī)模增長(zhǎng)更是勢(shì)如破竹，連續(xù)突破多個(gè)萬(wàn)億關(guān)口，如今18萬(wàn)億元的規(guī)模，相比于2016年底的管理規(guī)模，增長(zhǎng)近一倍。

有業(yè)內(nèi)人士分析指出，公募基金這兩年獲投資者認(rèn)可，有幾方面原因，一是賺錢效應(yīng)，公募基金這幾年整體業(yè)績(jī)不錯(cuò)，“炒股不如買基”越來(lái)越得到認(rèn)可；二是資管新規(guī)的影響，其實(shí)也是利好公募，當(dāng)資管產(chǎn)品凈值化的趨勢(shì)不可避免，公募基金以其高透明度、高合規(guī)要求，越來(lái)越受到關(guān)注；三是資產(chǎn)的選擇，以前可能選擇非標(biāo)等一些產(chǎn)品也能獲得比較好的收益，但隨著剛兌打破，投資者的風(fēng)險(xiǎn)可接受程度在提升，再加上貨幣基金等收益較低，投資者也開(kāi)始愿意去嘗試一些權(quán)益類基金。

另一方面，不管從政策角度還是從市場(chǎng)角度來(lái)看，權(quán)益類基金都迎來(lái)了很好的發(fā)展機(jī)遇。近期，在國(guó)務(wù)院印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》中，提到了要大力發(fā)展權(quán)益類基金。豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具。探索建立對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的長(zhǎng)周期考核機(jī)制，吸引更多中長(zhǎng)期資金入市。

博時(shí)基金董事長(zhǎng)江向陽(yáng)則表示：“隨著經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)，債市迎來(lái)調(diào)整，10年期國(guó)債收益率反彈至3%附近，但仍然處于歷史較低位置。從中長(zhǎng)期的視角放眼股市，我們的經(jīng)濟(jì)基本面領(lǐng)先全球穩(wěn)步恢復(fù)，內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、股市制度等均處在歷史上較好的位置，未來(lái)繼續(xù)享受金融開(kāi)放的紅利，A股正在經(jīng)歷歷史上第一次‘長(zhǎng)?！Ｏ啾扔趥?，股票資產(chǎn)具備更高的性價(jià)比，因此建議投資者結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的股票型基金或混合型基金，適當(dāng)降低債券型基金的配置力度。”