上周(1月9日至13日)，A股三大指數(shù)齊收紅。其中，滬指一周上漲1.19%，逼近3200點(diǎn)。周內(nèi)非銀金融、食品飲料、煤炭等行業(yè)領(lǐng)漲，題材股整體有所回落。

節(jié)前市場(chǎng)熱度升溫，機(jī)構(gòu)正在加緊調(diào)研哪些板塊和個(gè)股？截至證券時(shí)報(bào).e公司記者發(fā)稿，已有124家A股公司周內(nèi)接待了機(jī)構(gòu)并披露活動(dòng)記錄。

上周獲調(diào)研公司主要來(lái)自機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物和計(jì)算機(jī)行業(yè)，分別有21家、16家和13家接待了機(jī)構(gòu)。從調(diào)研主題來(lái)看，隨著A股進(jìn)入業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露期，機(jī)構(gòu)調(diào)研了艾比森（300389）、祥鑫科技（002965）、新萊應(yīng)材（300260）、盛弘股份（300693）等十多家業(yè)績(jī)預(yù)增公司。

市場(chǎng)熱點(diǎn)公司也是機(jī)構(gòu)聚焦的對(duì)象。臨近兔年春節(jié)，建筑材料公司兔寶寶（002043）因?yàn)椤巴媚曛C音”獲資金熱炒，該股上周大漲28%，2023年開年以來(lái)漲幅已近53%。不過(guò)，周內(nèi)最后一個(gè)交易日，兔寶寶在臨近午盤休市時(shí)突發(fā)炸板，當(dāng)日最終收跌1.78%，報(bào)16.6元/股，最新市值約128億元。該公司當(dāng)晚還發(fā)布了兩份公告，一份是董事、總經(jīng)理的減持計(jì)劃預(yù)披露公告，另一份即投資者關(guān)系活動(dòng)記錄。

1月12日，南方基金、華創(chuàng)證券、興證資管等多家機(jī)構(gòu)線上調(diào)研了兔寶寶。兔寶寶的業(yè)務(wù)定位以裝飾材料為主，定制家居為輔，裝飾材料業(yè)務(wù)占比70%左右。其中，公司家居業(yè)務(wù)分為本部零售定制和青島裕豐漢唐的工程定制業(yè)務(wù)。

兔寶寶在接待調(diào)研時(shí)透露，本部定制業(yè)務(wù)上的銷售范圍主要集中在華東地區(qū)，面對(duì)2023年逐步向好的市場(chǎng)趨勢(shì)，本部零售定制預(yù)計(jì)會(huì)有更好的表現(xiàn)。工程定制業(yè)務(wù)2022年受房地產(chǎn)資金鏈斷裂、房地產(chǎn)開盤數(shù)大幅下降影響，收入和回款均面臨較大的壓力。2022年四季度開始，地產(chǎn)政策支持力度加大，展望2023年，預(yù)計(jì)地產(chǎn)竣工量會(huì)有增長(zhǎng)，公司將在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的同時(shí)加大回款力度和關(guān)注現(xiàn)金流情況，預(yù)期會(huì)比2022年有一定改善。

對(duì)于后續(xù)市場(chǎng)需求，兔寶寶初步判斷，2023年需求會(huì)有所改善，下半年會(huì)好于上半年，因?yàn)榧已b也屬于消費(fèi)，消費(fèi)信心的恢復(fù)需要一個(gè)過(guò)程。

從個(gè)股接待機(jī)構(gòu)調(diào)研量看，怡合達(dá)（301029）、周大生（002867）、盛路通信（002446）、普利制藥（300630）等公司獲百家以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研。

其中，怡合達(dá)最受青睞，在發(fā)布最新定增預(yù)案后，1月12日、13日，怡合達(dá)合計(jì)接待了216家機(jī)構(gòu)，摩根士丹利、瑞銀證券、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)等一眾國(guó)內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)云集。

怡合達(dá)于2021年7月上市，主要為智能裝備企業(yè)提供基礎(chǔ)零部件。1月10日晚間，怡合達(dá)公告擬定增募資不超26.5億元，用智能制造供應(yīng)鏈華南中心二期項(xiàng)目與智能制造暨華東運(yùn)營(yíng)總部項(xiàng)目。

在最新調(diào)研活動(dòng)中，怡合達(dá)表示，此次定增主要為增強(qiáng)FA工廠自動(dòng)化零部件業(yè)務(wù)出貨交付的供應(yīng)鏈能力和自制生產(chǎn)能力，能夠?yàn)橄掠问袌?chǎng)需求增長(zhǎng)做戰(zhàn)略性部署，以滿足市場(chǎng)需求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。華南二期和華東二期兩個(gè)項(xiàng)目整體規(guī)?？剂苛斯疚磥?lái)整體需求，兩地面積增加了2.5-2.6倍，建筑面積合計(jì)約50萬(wàn)平方米。建設(shè)的內(nèi)容主要是三大塊：第一是大超市模式的供應(yīng)鏈，第二自制的規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)展，第三是FB供應(yīng)能力的提升。

怡合達(dá)還透露，目前華南一期和華東一期項(xiàng)目建筑面積分別為15.4萬(wàn)平方米和7.4萬(wàn)平米，總體可用20萬(wàn)平米。隨著產(chǎn)能的擴(kuò)張，公司發(fā)現(xiàn)華南一期和華東一期兩項(xiàng)目的產(chǎn)能在2024年將達(dá)到可用的邊界。

此外，有機(jī)構(gòu)詢問(wèn)公司整體增速展望以及鋰電、光伏行業(yè)情況，怡合達(dá)稱，鋰電行業(yè)，從頭部客戶溝通來(lái)看，近兩年仍是紅利期。頭部核心客戶預(yù)計(jì)行業(yè)增速可能會(huì)趨于平緩，但集中度會(huì)提升，從一站式采購(gòu)的便捷度、覆蓋度方面來(lái)看，頭部客戶對(duì)怡合達(dá)的依賴度在提升。公司在大客戶滲透率和客戶BOM表占比的提升，能夠彌補(bǔ)增速趨緩的影響。光伏方面來(lái)看，從2022年三季度和客戶的合作情況、品類的擴(kuò)展來(lái)看，光伏可以作為鋰電之后接棒的板塊。

二級(jí)市場(chǎng)上，發(fā)布定增預(yù)案次日，怡合達(dá)大跌近7%，該股周跌幅約11%，現(xiàn)價(jià)60.15元/股，最新市值約290億元。

審校：蘇煥文