財聯(lián)社1月11日訊（記者 黃靖斯）條件單正炙手可熱。

2020年，為投資者解放雙手，條件單成為券商向智能化交易進階的一大探索；到了2022年，條件單已逐步發(fā)展為各家券商提供增值服務的標配，重兵投入的券商不在少數。

作為智能交易的一大利器，條件單，簡單來說就是投資者預設好交易指令，達到條件觸發(fā)后系統(tǒng)自動委托，具備自動盯盤、智能捕捉交易機會、不受網絡限制、提高交易效率等優(yōu)勢。

目前，行業(yè)當中的條件單可被分為基礎條件單和特色條件單，前者在推廣和使用上更為普遍，而后者也越來越成為券商向客戶提供增值服務，拓寬智能化工具盈利途徑上的又一探索。

一邊是老玩家之間圍繞新策略、新技術迭代不已，另一邊新入局者也絡繹不絕，為何推出至今，智能條件單仍然是券商比拼的“重頭戲”？兩項數據或可側面反映。

一是助力交易規(guī)模持續(xù)上升，以海通證券為例，2022年開通條件單客戶規(guī)模較去年增長689%，累計創(chuàng)建單數增長343%，成交金額增長409%；二是客戶的活躍度也顯著改善，另有券商數據顯示，條件單新、老用戶的次日留存率分別為75%和84%，顯著高于非條件單的新、老用戶55%和70%的留存率。

事實上，包括智能交易、行情工具、付費資訊、訂單工具和智能投顧等在內的智能工具，已成為近年來券商APP版本迭代的亮點。而據易觀分析，這其中，基于用戶的投資交易流程，看盤、選股、診股是易觸達、需求大、易變現(xiàn)的主要場景。未來如何通過創(chuàng)新發(fā)展破解同質化難題、發(fā)掘新的業(yè)務增長點或將成為券商布局新型增值業(yè)務的又一發(fā)力重點。

智能條件單進入標配時代

為智能交易而生的條件單功能，憑借更智能、更精準、更省心的優(yōu)勢顯著降低了客戶證券交易的時間成本，提升了高效捕捉交易機會的幾率，可以說是極大改善了投資者的證券交易體驗。經過了近三年的試水與摸索，券商對于智能條件單應用已漸入佳境。

2022年是海通證券條件單用戶規(guī)模爆發(fā)式增長的一年，開通條件單客戶規(guī)模較去年增長689%，累計創(chuàng)建單數增長343%，累計成交金額增長409%。目前，公司打造了e海通財智能條件單家族，有基礎條件單、專項條件單及增強條件單3類策略工具，包括定期定投、價格策略、漲跌幅策略、反彈買入、回落賣出、止盈止損、網格交易（專項條件單）等。

廣發(fā)證券也是較早推出智能條件單功能的券商，2020年首批上線的條件單主要有定價買入、定價賣出、止盈止損、持倉回本、國債理財等五個策略。經過三年的持續(xù)迭代，公司累計上線了共計17個智能條件單策略，率先打造出了條件單策略數量最多的智能化交易服務矩陣。

銀河證券智能交易則圍繞客戶的7大交易場景，構造了18類條件單工具和7類盯盤工具的產品矩陣。2022年11月，銀河證券最新上線了模擬條件單功能，開啟模擬條件單后，為客戶創(chuàng)建模擬普通及融資融券賬戶、支持客戶使用模擬賬戶創(chuàng)建及管理模擬條件單，同時支持模擬賬戶自主的買賣撤查功能。

無論是條件種類的豐富程度還是使用體驗上，中泰證券智能條件單的布局也走在行業(yè)前列。中泰齊富通條件單功能支持普通賬戶和兩融賬戶，包括了打新、智能條件、網格交易、理財條件單等在內的近20項功能，可以設置預約打新、止盈止損、定價買入、反彈買入等條件。

如何避免智能交易工具同質化，打造特色化條件單產品護城河？

除豐富新策略外，兩融、ETF、場外基金等細分領域均是發(fā)力方向。記者注意到，兩融智能條件單的推出、應用在證券業(yè)并不多見，中信證券、銀河證券、方正證券、中泰證券和安信證券等均已率先試水。此外，國金證券陸續(xù)推出了多款智能交易工具，突破行業(yè)傳統(tǒng)的股票交易，將智能條件單應用在場外基金投資中也是一大創(chuàng)舉。

提傭使用or單獨付費各有學問

目前，智能條件單可大致分為基礎條件和特色條件，定價買入、定價賣出、持倉回本、止盈止損、國債理財等基礎條件多數可以免費使，而反彈買入、回落賣出等特色條件，一般則作為收費的增值服務。換言之，付費條件單的推廣有望成為券商網金業(yè)務新的利潤增長點。

整體來看，付費條件單主要分為三個應用場景，交易提傭、現(xiàn)金購買以及保證金支付，而交易提傭則是券商當中更為主流的選擇。不過各券商之間交易提傭的比例不盡相同，據某中型券商透露，客戶簽約服務費定為A股股票和場內基金交易金額×0.5‰。而某華南地區(qū)券商的收費模式則更為靈活，默認為交易提傭模式，但客戶也可自主切換為現(xiàn)金購買的模式，該券商還會根據客戶過去3個月的交易量來計算并推薦更劃算的付費模式。

海通證券的智能條件單則涵蓋了兩種付費場景，一是通過基礎條件單工具推廣，促進客戶交易頻次及交易量提升，使得總體傭金水漲船高；二是面向會員體系中黃金會員以上的財富類客戶，提供增值條件單工具服務，具體包括專項條件單、和增強條件單，如開板賣出、組合條件單等，前期主要以擴大用戶規(guī)模為主要目的，今年則計劃推出分級收費套餐。

從海通證券的經驗來看，付費條件單提傭創(chuàng)收預期高于單獨付費，選擇前者的客戶數也更多，“提傭模式可類比于信用卡模式，先交易后收取傭金，帶給客戶體驗會好很多，特別是對條件單功能還在熟悉階段的客戶；而單獨付費，需要在交易前決策購買，銷售難度相對較高?！?/p>不過根據客戶接受度來看，海通證券也發(fā)現(xiàn)，兩類模式帶給不同交易成熟度的客戶體驗不同。對于剛使用條件單進行交易，或者還沒有形成自己交易策略或風格的投資者，使用提傭模式更易接受；不過具有成熟交易策略的客戶則更傾向于條件單的單獨付費。

在銀河證券網金部門相關負責人看來，兩種模式各有利弊——付費條件單的優(yōu)勢在于一次購買，反復使用；而劣勢則體現(xiàn)在提高了使用門檻，不利于產品推廣。提傭模式優(yōu)勢則在于打包的服務和功能種類多，便于推廣多種功能的使用；劣勢則表現(xiàn)在，因打包服務較多收費整體要比單個條件單工具要高，不利于偏好于某項功能的客戶使用。

不過從產品定位來看，更多的券商并未將智能條件單作為直接的創(chuàng)收工具，以銀河證券為例，客戶均可享受所有條件單的基礎功能，不過客戶成為VIP后可以享有條件單的增值服務，目前訂閱過智能交易VIP的客戶近30萬人。

廣發(fā)證券智能條件單同樣未向客戶收取費用，推出目的主要是在做好存量客戶服務的同時，吸引更多新客戶。

目前，中泰證券的條件單功能也可免費使用，主要目的是提升客戶交易體驗，以提升APP使用粘性。

線上線下聯(lián)動打造差異化服務體系

線上APP、微信、社區(qū)運營疊加線下營業(yè)部客戶經理營銷配合，券商在智能條件單的推廣模式上也各有千秋，其中銀河證券、中泰證券等多家券商走的是“線上為主線下為輔”的路線。

海通證券相關負責人則詳細介紹了智能條件單的內外兩種推廣渠道，內部渠道包括線上自運營和社區(qū)運營建立核心客群，實現(xiàn)客戶裂變增長；外部推廣方面，公司也嘗試引進外部機構，提供專項、優(yōu)質的服務資源，并將穩(wěn)健、有特色條件單產品，在外部渠道進行推廣。

在上述負責人看來：“條件單的推廣是需要線上線下配合才能取得效果，規(guī)?；湛烤€上，深度服務結合線下，形成差異化服務體系?！币环矫?，條件單適合大多數交易客戶使用，特別是像價格條件、預約打新等，通過線上推廣才能最大效率的覆蓋交易客戶群體。另一方面，條件單與其他交易工具不同，不同的條件單適合的交易場景、交易品種，也涉及差異化的交易參數等，需要依靠線下投顧團隊的內容輸出、直播培訓等服務。

廣發(fā)證券也通過APP各大運營位以及分支機構客戶經理進行了大力的宣傳和推廣，尤其得到了高頻交易投資者的青睞。截至目前，廣發(fā)證券智能條件單累計共有227.12萬人簽約使用，成交金額接近3萬億元，有效提升了易淘金平臺的客戶使用粘性和場內交易成交規(guī)模。

目前中泰證券的智能條件單主要以線上銷售為主，公司為此設置了專門的線上營銷服務團隊，以場景化切入，針對盯盤及交易客戶訪問頻次高且相關聯(lián)的場景融入推廣宣傳。契合市場熱點發(fā)布決策工具專題內容，引導投資者關注也是推廣形式之一，結合使用斷點、功能服務、到期提醒等場景，形成營銷服務閉環(huán)，并借助企業(yè)微信社群提供培訓學習服務，加強投資者自主應用決策能力。

券商付費增值工具矩陣初具規(guī)模

行業(yè)數據顯示，近兩年來越來越多的客戶開始改變原有傳統(tǒng)的交易模式，接受并使用智能交易工具。對于券商而言，在行業(yè)競爭日趨同質化的當下，不只是智能條件單，圍繞數字化賦能工具和平臺布局增值服務，已成為改善客戶交易體驗、挖掘新業(yè)務增長點的重要方向。

易觀此前一項統(tǒng)計顯示，在調研的月活TOP15券商中，國泰君安君弘APP和平安證券APP的付費服務布局相對更完善，涵蓋基本的四類增值服務業(yè)務。其中國泰君安圍繞選股、診股、盯盤、交易、服務五大核心場景構建增值工具矩陣；平安證券從基本面、技術面、消息面、資金面等多維度解決客戶選股擇時的痛點，幫助客戶提升決策效率。

聚焦到付費投資工具上，記者同時了解到的是，不少券商已初步形成較為完善的付費工具產品矩陣并為此配備了專門的研發(fā)團隊。

海通證券打造了交易工具、行情數據、VIP資訊及交易策略等成體系的付費工具。其中共有17項行情交易工具，包括形態(tài)大師、神奇九轉、15項level2行情數據分析工具；提供盤中寶、脫水研報VIP資訊、條件單策略以及通享學堂付費課程等，累計使用客戶數超過百萬。

銀河證券也形成了一個完善的智能交易產品矩陣，目前覆蓋客戶數突破130萬人。其中的付費類工具有Level 2行情、TDC策略等；財富星投顧系列產品則向客戶提供付費資訊、投顧策略和專屬權益等內容，通過提傭的方式進行收費。

中泰證券中泰齊富通APP的收費增值服務達數十種，智盈先機版對近20項日常盯盤必看數據全面升級，實現(xiàn)行情毫秒刷新，提供7大實時主力資金指標及多種數據分析功能；超級電波將“陰”和“陽”相互對立又相互轉化的關系和K線進行結合，當行情極度低迷或狂熱時，通過監(jiān)控走勢、資金、量能的異動提前挖掘出行情的反轉點。

一直以來，智能工具的研發(fā)也備受行業(yè)重視，比如國金證券公司不僅有專門的科技團隊來支持智能工具的開發(fā)，更重視將資深分析師、投資顧問的經驗轉化為策略模型，還組建了專門的量化策略團隊進行智能交易策略的研發(fā)。

本文源自財聯(lián)社記者 黃靖斯