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10月25日，在2022年上海市產(chǎn)業(yè)園區(qū)和結構調整工作領導小組會議上，上海園區(qū)高質量發(fā)展基金揭牌。上海市經(jīng)信委管理的上海產(chǎn)業(yè)轉型升級投資基金將出資，臨港集團聯(lián)合上海建工、華建股份、徐匯資本共同發(fā)起設立。
據(jù)悉，母基金計劃募資規(guī)模100億，已于2022年9月21日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。臨港集團方面表示，上海園區(qū)高質量發(fā)展基金將進一步發(fā)揮引導基金作用，進一步導入社會資本，在全上海成立區(qū)域子基金，助力相關區(qū)域的園區(qū)更新工作再上新臺階。
《上海市推進高端制造業(yè)發(fā)展的若干措施》提出，支持設立市場化的市級園區(qū)高質量發(fā)展基金。據(jù)介紹，上海園區(qū)高質量發(fā)展基金重點投資于園區(qū)基礎設施，業(yè)態(tài)為工業(yè)廠房、研發(fā)、創(chuàng)新設計及中試平臺、倉儲物流、創(chuàng)業(yè)孵化器和產(chǎn)業(yè)加速器、人才租賃住房等。園區(qū)基礎設施投資將重點布局上海臨港新片區(qū)、五個新城、南北轉型區(qū)、重點產(chǎn)業(yè)區(qū)以及長三角一體化等區(qū)域；關注存量園區(qū)基礎設施的投資、改造、升級或運營管理；可將不超過出資總額10%的金額用于產(chǎn)業(yè)股權投資。
據(jù)悉，在母基金設立后，20億規(guī)模的徐匯區(qū)域子基金也將于近期完成設立，漕河涇元創(chuàng)未來中心項目納入首投范圍，元創(chuàng)未來中心項目涵蓋研發(fā)辦公、文體社區(qū)、租賃住宅等豐富業(yè)態(tài)，有助于進一步提升漕河涇開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)能級，拓展載體空間，優(yōu)化職住平衡。
上海市又迎來了一支重磅母基金。
據(jù)母基金研究中心的數(shù)據(jù)，在股權投資方面，上海市一直是全國走在前面的城市，尤其是在母基金方面——上海市，因其相對市場化的營商環(huán)境、更高的經(jīng)濟發(fā)展水平以及更強的政府政策支持，本就在母基金方面發(fā)展遙遙領先，根據(jù)母基金研究中心最新發(fā)布的《2022年上半年中國母基金全景報告》，上海不僅有超40家母基金，母基金在管規(guī)模在全國各地中也位列前五。
此前，由于國家級母基金頻頻落戶在上海，上海市已經(jīng)成了母基金行業(yè)的“焦點”——2020年成立的四支國家級母基金均落戶在上海，包括國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司、國家綠色發(fā)展基金股份有限公司、中國文化產(chǎn)業(yè)投資母基金、國企混改基金，總規(guī)模高達2449.5億元人民幣。并且由于上海市政府也是國家綠色發(fā)展基金的發(fā)起方之一，有業(yè)內人士稱上海市政府已經(jīng)成為最大的“母母基金”之一。
在S基金方面，上海市的探索也走在前列：
2021年11月，證監(jiān)會批復同意在上海區(qū)域性股權市場開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓試點。份額轉讓試點將依托上海股權托管交易中心開展，逐步拓寬私募股權和創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，促進私募基金與區(qū)域性股權市場融合發(fā)展，助力金融與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)暢通。
2022年9月21日，上海市地方金融監(jiān)管局等6家單位聯(lián)合發(fā)布《關于支持上海股權托管交易中心開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓試點工作的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）?！度舾梢庖姟饭?大部分，14條具體舉措，以私募股權和創(chuàng)業(yè)投資股權有序退出為目標，重點圍繞國資轉讓、工商變更、權屬質押、行業(yè)規(guī)范、組織保障等核心環(huán)節(jié)，充實完善相關政策措施。同日，上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓試點正式啟動。據(jù)悉，上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓平臺去年年底試運行以來，基金份額交易共計上線20單，擬轉讓總份數(shù)14.87億份；已成交15單，交易基金份額12.59億份，交易金額為12.16億元。
值得關注的是，《若干意見》明確了國有基金轉讓定價依據(jù)——轉讓價格以經(jīng)核準或備案的資產(chǎn)評估或估值結果為定價基礎。母基金研究中心認為，這對國資基金的份額轉讓起到引領與示范作用，填補了相關政策空白。
目前，國內的私募股權二級市場交易主要是以LP二手份額轉讓為主，尚處于早期探索的階段。國內的私募股權二級市場也存在一些海外私募股權二級市場早期的特征，例如，咨詢中介缺失、估值定價難、資產(chǎn)大多折價出售等等。同時值得注意的是，過去幾年中出現(xiàn)的GP募資高峰和項目IPO退出渠道不暢的問題，也給國內私募股權二級市場的發(fā)展帶來了契機?？傮w而言，隨著市場的完善，長期來看，S基金未來的信息披露、撮合機制、流動性、估值會更加成熟友好，讓更多的機構投資人了解并進入S基金行業(yè)，共同促進這一行業(yè)的發(fā)展。
9月24日，繼《若干意見》后，上海又推出一項健全私募基金份額轉讓生態(tài)的舉措——在上海資產(chǎn)管理協(xié)會產(chǎn)業(yè)服務論壇上，上海股權托管交易中心和上?？苿?chuàng)基金聯(lián)合發(fā)起設立的上海S基金聯(lián)盟正式揭牌，這是全國首個S基金聯(lián)盟。在首批逾80名成員中，絲路基金、誠通混改和國新基金等國家級母基金，元禾辰坤和清科母基金等市場化母基金以及行健和科勒等海外知名S基金均在列。
上海S基金聯(lián)盟的發(fā)起設立，將從市場和行業(yè)的角度集聚資源、智慧和力量，加速構建良性、健全的私募基金份額轉讓生態(tài)系統(tǒng)。
可以預見，政策的多方利好，將使上海繼續(xù)保持母基金行業(yè)優(yōu)勢，同時不斷增強對于私募股權類基金的吸引力。
據(jù)悉，母基金計劃募資規(guī)模100億，已于2022年9月21日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案。臨港集團方面表示，上海園區(qū)高質量發(fā)展基金將進一步發(fā)揮引導基金作用，進一步導入社會資本，在全上海成立區(qū)域子基金，助力相關區(qū)域的園區(qū)更新工作再上新臺階。
《上海市推進高端制造業(yè)發(fā)展的若干措施》提出，支持設立市場化的市級園區(qū)高質量發(fā)展基金。據(jù)介紹，上海園區(qū)高質量發(fā)展基金重點投資于園區(qū)基礎設施，業(yè)態(tài)為工業(yè)廠房、研發(fā)、創(chuàng)新設計及中試平臺、倉儲物流、創(chuàng)業(yè)孵化器和產(chǎn)業(yè)加速器、人才租賃住房等。園區(qū)基礎設施投資將重點布局上海臨港新片區(qū)、五個新城、南北轉型區(qū)、重點產(chǎn)業(yè)區(qū)以及長三角一體化等區(qū)域；關注存量園區(qū)基礎設施的投資、改造、升級或運營管理；可將不超過出資總額10%的金額用于產(chǎn)業(yè)股權投資。
據(jù)悉，在母基金設立后，20億規(guī)模的徐匯區(qū)域子基金也將于近期完成設立，漕河涇元創(chuàng)未來中心項目納入首投范圍，元創(chuàng)未來中心項目涵蓋研發(fā)辦公、文體社區(qū)、租賃住宅等豐富業(yè)態(tài)，有助于進一步提升漕河涇開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)能級，拓展載體空間，優(yōu)化職住平衡。
上海市又迎來了一支重磅母基金。
據(jù)母基金研究中心的數(shù)據(jù)，在股權投資方面，上海市一直是全國走在前面的城市，尤其是在母基金方面——上海市，因其相對市場化的營商環(huán)境、更高的經(jīng)濟發(fā)展水平以及更強的政府政策支持，本就在母基金方面發(fā)展遙遙領先，根據(jù)母基金研究中心最新發(fā)布的《2022年上半年中國母基金全景報告》，上海不僅有超40家母基金，母基金在管規(guī)模在全國各地中也位列前五。
此前，由于國家級母基金頻頻落戶在上海，上海市已經(jīng)成了母基金行業(yè)的“焦點”——2020年成立的四支國家級母基金均落戶在上海，包括國家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司、國家綠色發(fā)展基金股份有限公司、中國文化產(chǎn)業(yè)投資母基金、國企混改基金，總規(guī)模高達2449.5億元人民幣。并且由于上海市政府也是國家綠色發(fā)展基金的發(fā)起方之一，有業(yè)內人士稱上海市政府已經(jīng)成為最大的“母母基金”之一。
在S基金方面，上海市的探索也走在前列：
2021年11月，證監(jiān)會批復同意在上海區(qū)域性股權市場開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓試點。份額轉讓試點將依托上海股權托管交易中心開展，逐步拓寬私募股權和創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，促進私募基金與區(qū)域性股權市場融合發(fā)展，助力金融與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)暢通。
2022年9月21日，上海市地方金融監(jiān)管局等6家單位聯(lián)合發(fā)布《關于支持上海股權托管交易中心開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓試點工作的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）?！度舾梢庖姟饭?大部分，14條具體舉措，以私募股權和創(chuàng)業(yè)投資股權有序退出為目標，重點圍繞國資轉讓、工商變更、權屬質押、行業(yè)規(guī)范、組織保障等核心環(huán)節(jié)，充實完善相關政策措施。同日，上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓試點正式啟動。據(jù)悉，上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓平臺去年年底試運行以來，基金份額交易共計上線20單，擬轉讓總份數(shù)14.87億份；已成交15單，交易基金份額12.59億份，交易金額為12.16億元。
值得關注的是，《若干意見》明確了國有基金轉讓定價依據(jù)——轉讓價格以經(jīng)核準或備案的資產(chǎn)評估或估值結果為定價基礎。母基金研究中心認為，這對國資基金的份額轉讓起到引領與示范作用，填補了相關政策空白。
目前，國內的私募股權二級市場交易主要是以LP二手份額轉讓為主，尚處于早期探索的階段。國內的私募股權二級市場也存在一些海外私募股權二級市場早期的特征，例如，咨詢中介缺失、估值定價難、資產(chǎn)大多折價出售等等。同時值得注意的是，過去幾年中出現(xiàn)的GP募資高峰和項目IPO退出渠道不暢的問題，也給國內私募股權二級市場的發(fā)展帶來了契機?？傮w而言，隨著市場的完善，長期來看，S基金未來的信息披露、撮合機制、流動性、估值會更加成熟友好，讓更多的機構投資人了解并進入S基金行業(yè)，共同促進這一行業(yè)的發(fā)展。
9月24日，繼《若干意見》后，上海又推出一項健全私募基金份額轉讓生態(tài)的舉措——在上海資產(chǎn)管理協(xié)會產(chǎn)業(yè)服務論壇上，上海股權托管交易中心和上?？苿?chuàng)基金聯(lián)合發(fā)起設立的上海S基金聯(lián)盟正式揭牌，這是全國首個S基金聯(lián)盟。在首批逾80名成員中，絲路基金、誠通混改和國新基金等國家級母基金，元禾辰坤和清科母基金等市場化母基金以及行健和科勒等海外知名S基金均在列。
上海S基金聯(lián)盟的發(fā)起設立，將從市場和行業(yè)的角度集聚資源、智慧和力量，加速構建良性、健全的私募基金份額轉讓生態(tài)系統(tǒng)。
可以預見，政策的多方利好，將使上海繼續(xù)保持母基金行業(yè)優(yōu)勢，同時不斷增強對于私募股權類基金的吸引力。
