無論何種經(jīng)濟體系體制，都存在運行周期性，但通過何種方式準確抓住上升期，又何種方式平穩(wěn)度過過度期，成為所有投資者必須關注的問題。

而以母基金為首的私募股權投資，憑借投資獲益來源穩(wěn)定、投資注重長期收益以及長期投資行業(yè)最前沿等優(yōu)勢，有望成為跨越經(jīng)濟周期的“最優(yōu)投資工具”。這其中母基金作為私募股權投資中“C位”機構，除可實現(xiàn)風險分散化，還可通過篩選后選擇長期持久、富有遠見的頂級投資人，具備最終達到平穩(wěn)度過周期的投資能力，因此，母基金已經(jīng)成為私募股權投資平穩(wěn)度過經(jīng)濟過度期的關鍵。

母基金會如何選擇GP呢？

盡調是母基金選擇GP的重要途徑跟手段。為什么盡調如此重要？

一方面，匹配度是否一致。通過盡調，母基金可獲取GP真實的投資策略和投資軌跡，得出其投資邏輯和軌跡是否與母基金匹配，從而可規(guī)避有跟風及缺乏獨立判斷能力的GP。

另一方面，投資項目增值能力。通過盡調得知GP過往項目投資流程性文件，總結項目可靠度以及后期給所投項目增值能力。

第三，投資風格的穩(wěn)定性。當母基金得知GP的匹配度與增殖能力后，GP的投資風格能否保持穩(wěn)定及“漂移程度”是否過大，都是母基金選擇的憑據(jù)。

除盡調以外，母基金是否還有其他方式來選擇投資人？

8月25-26日，清科投資學院攜手北京股權投資基金協(xié)會LP專委會、中關村協(xié)同創(chuàng)新投資基金管理有限公司、紫荊資本、歌斐資產(chǎn)四位高管，通過兩天時間，讓所有清科投資學院學員及投資人充分了解母基金如何挑選投資人這一課題。

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【來源：清科研究中心 作者：清科投資學院】

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